Citi spinge gli ETF su Bitcoin nonostante 1 miliardo di dollari di deflussi
Citi continua a offrire ETF su Bitcoin ed Ethereum ai clienti facoltosi, mentre i fondi spot statunitensi hanno perso quasi 1 miliardo di dollari in due giorni. La banca punta sulla chiarezza normativa e sulla domanda istituzionale.
In breve
- Citi Wealth presenta gli ETF su Bitcoin ed Ethereum come un complemento ad azioni e obbligazioni per i clienti facoltosi.
- Gli ETF spot statunitensi su Bitcoin ed Ethereum hanno visto insieme circa 1 miliardo di dollari di deflussi in due giornate di trading.
- La piattaforma Custody+ di Citi dovrebbe iniziare a custodire Bitcoin per i clienti istituzionali più avanti quest'anno, ma non c'è ancora una data di lancio.
Citi mette in vetrina Bitcoin ed ETF su Ethereum per i clienti facoltosi, mentre gli ETF spot statunitensi su Bitcoin hanno registrato circa 1 miliardo di dollari (€0,9 miliardi) di deflussi in due giornate di trading. La banca presenta così le crypto come un'opzione di investimento accanto ad azioni e obbligazioni, proprio in un momento in cui i fondi sono sotto pressione.
Citi punta sugli ETF crypto
Citi Wealth ha pubblicato a ottobre il report Expanding the Investable Universe: Introduction to Crypto ETFs. Nel documento si dice che gli investitori idonei possono affiancare nuovi asset alle loro azioni e obbligazioni. La banca cita anche la chiarezza normativa su questi prodotti, il crescente interesse istituzionale e la bassa correlazione di lungo periodo con gli investimenti tradizionali. Allo stesso tempo, Citi avverte nello stesso report anche dei rischi e dei limiti legati all'idoneità.
Il tempismo è notevole. Lunedì gli ETF su Bitcoin e Ethereum statunitensi hanno perso insieme 538 milioni di dollari (€481 milioni). Secondo SoSoValue, quel giorno questi fondi gestivano ancora 111,3 miliardi di dollari (€99,6 miliardi). Per molti investitori è un dato importante, perché questi ETF rendono le crypto accessibili tramite un normale conto di brokerage, senza dover custodire da soli le coin.
I deflussi mettono sotto pressione Bitcoin
I deflussi dagli ETF spot su Bitcoin statunitensi sono saliti il 2 novembre a 398,62 milioni di dollari (€357 milioni), dopo i 643 milioni di dollari (€575 milioni) del 30 ottobre. Il tutto è avvenuto insieme alle conseguenze dell'hack di Binance, in cui gli hacker hanno sottratto 6,3 miliardi di dollari (€5,6 miliardi). I precedenti deflussi dopo quell'hack mostrano quanto rapidamente possa cambiare il sentiment sugli ETF su Bitcoin. Gli ETF su Ethereum hanno perso altri 139,80 milioni di dollari (€125 milioni) il 2 novembre, proseguendo la serie di deflussi della maggior parte delle sedute dall'inizio di ottobre.
Negli ETF, i deflussi si riflettono direttamente sul mercato. Quando gli investitori restituiscono le loro quote, gli emittenti di solito vendono il Bitcoin sottostante o lo restituiscono. Questo porta quindi ulteriore offerta sul mercato. Può influenzare la liquidità e rendere il prezzo a volte più volatile, soprattutto se i deflussi continuano a lungo.
Custody+ resta senza data
Citi ha detto ad agosto che la sua piattaforma Custody+ inizierà a custodire Bitcoin per i clienti istituzionali più avanti quest'anno. Una data di lancio precisa non è ancora stata indicata. Questo si inserisce in un trend più ampio in cui grandi banche e società di gestione patrimoniale aggiungono infrastrutture crypto, ma con grande attenzione a custodia, compliance e gestione del rischio.
Per chi segue le crypto in Europa, è soprattutto rilevante che la domanda istituzionale di Bitcoin non passi solo dagli ETF, ma anche dai servizi di custodia. Se grandi banche lanciano questi servizi, l'accesso per gli operatori professionali può ampliarsi ulteriormente, anche se la disponibilità degli ETF crypto varia molto da una giurisdizione all'altra.