Franklin Templeton collega Bitcoin ai flussi da dividendi
Franklin Templeton vuole convertire automaticamente i dividendi delle azioni statunitensi in esposizione a Bitcoin tramite due fondi Nasdaq. La struttura usa fondi BTC, futures e opzioni, con ribilanciamento trimestrale.
In breve
- Franklin Templeton vuole usare i flussi da dividendi delle azioni statunitensi per costruire esposizione a Bitcoin in due nuovi fondi Nasdaq.
- I fondi partono con il 95 percento in azioni e il 5 percento in Bitcoin, mentre i dividendi vengono convertiti automaticamente in ulteriore esposizione a Bitcoin.
- L'esposizione a Bitcoin viene ridotta ogni trimestre e quando supera il 20 percento, mentre l'avvio previsto è il 27 ottobre 2026.
Franklin Templeton vuole usare i flussi da dividendi delle azioni statunitensi per costruire esposizione a Bitcoin in due nuovi fondi Nasdaq. Il gestore patrimoniale ha presentato una richiesta per prodotti che partono con il 95 percento in azioni e il 5 percento in Bitcoin, ma che non sono ancora stati lanciati.
I dividendi vanno in Bitcoin
La struttura è insolita per i fondi indice. Di solito i dividendi delle azioni vengono reinvestiti in altre azioni, ma Franklin Templeton vuole invece usare quel denaro per investimenti legati a Bitcoin. Secondo il prospetto, i dividendi ordinari e straordinari vengono convertiti automaticamente in ulteriore esposizione a Bitcoin il giorno di negoziazione successivo alla data ex dividendo.
In questo modo i fondi dovrebbero creare un flusso costante di domanda di BTC senza che gli investitori debbano comprare attivamente. Questo si inserisce in un approccio passivo, in cui l'esposizione a Bitcoin può aumentare nel tempo finché entrano dividendi. I due fondi seguono rispettivamente le 500 maggiori aziende statunitensi e le 100 maggiori aziende quotate al Nasdaq, escluse le società finanziarie.
Riduzione automatica
C'è anche un freno all'esposizione a Bitcoin. Ogni trimestre tutto ciò che supera il 5 percento viene riportato al 4,5 percento. Se la quota di Bitcoin supera il 20 percento nel frattempo, viene riportata al 4,5 percento entro due giorni lavorativi.
Franklin Templeton non vuole che i fondi investano direttamente in coin. Al loro posto acquistano fondi Bitcoin, compresi eventualmente prodotti propri di Franklin, e inoltre futures e opzioni. L'azienda dice che potrebbe rinunciare temporaneamente ad alcune commissioni sui propri prodotti, ma che questa esenzione potrebbe anche terminare.
Perché conta per l'Europa
Per chi segue il crypto in Europa, questo è rilevante soprattutto perché mostra come Bitcoin venga sempre più spesso inserito nei prodotti di investimento tradizionali. L'approccio è diverso da un normale spot ETF, perché qui l'esposizione si muove insieme ai flussi da dividendi e a un ribilanciamento fisso. Franklin Templeton definisce Bitcoin altamente speculativo e sensibile a forti oscillazioni di prezzo, sottolineando i rischi di questo tipo di prodotti.
Anche il mercato più ampio dei Bitcoin ETF resta volatile, con rapidi passaggi tra afflussi e deflussi. Questo rende chiaro perché i gestori di fondi stiano cercando nuove strutture per aggregare la domanda di BTC.
Secondo i documenti, la richiesta del fondo è pronta per la quotazione su Nasdaq, con avvio previsto il 27 ottobre 2026. Se i fondi andranno davvero live, si capirà se c'è domanda per un prodotto che combina reddito da azioni e Bitcoin in un'unica struttura.
