Ripple si espande nel finanziamento degli ETF leveraged
Attraverso Ripple Prime, l’azienda entra nel finanziamento degli ETF leveraged, un mercato finora dominato soprattutto da banche e securities firms.
In breve
- Ripple si espande, tramite Ripple Prime, nel finanziamento degli ETF leveraged, un mercato a lungo dominato da banche e securities firms.
- La mossa segue l’acquisizione di Hidden Road per 1,25 miliardi di dollari, che ha dato a Ripple una divisione di prime brokerage per regolamento, finanziamento ed elaborazione delle transazioni.
- Ripple non ha comunicato dati di fatturato per questa attività e non ha detto quanto di essa passi tramite XRP o XRP Ledger.
Ripple sta ampliando le sue attività nel finanziamento degli ETF leveraged e così entra in un mercato che per anni è stato dominato soprattutto dalle grandi banche e dalle securities firms. Tramite Ripple Prime, la società crypto fornisce finanziamenti ai fondi che vogliono amplificare i movimenti giornalieri di azioni e indici, riporta The Wall Street Journal.
Da Hidden Road a Wall Street
La mossa segue l’acquisizione di Hidden Road per 1,25 miliardi di dollari nell’ottobre 2025. In questo modo Ripple ha ottenuto una divisione di prime brokerage che già regola le operazioni, finanzia le posizioni ed elabora le transazioni in azioni, obbligazioni, valute e asset digitali. In pratica, questo significa che Ripple non solo si è avvicinata ai mercati tradizionali, ma ha anche un ruolo in un angolo di Wall Street dove ogni giorno circola molto denaro istituzionale.
Negli ETF leveraged, questo finanziamento avviene spesso tramite un total return swap. Un fondo che, per esempio, vuole seguire due volte il movimento giornaliero di Nvidia non deve quindi comprare da solo il doppio delle azioni. Il broker fornisce l’esposizione e di solito copre il proprio rischio con posizioni in azioni o altre operazioni, mentre in cambio riceve una commissione di finanziamento.
Costi e concorrenza
Secondo il Journal, la Tradr 2X Long SNDK Daily ETF, che punta a due volte il movimento giornaliero di Sandisk, paga a Ripple il tasso di finanziamento overnight delle banche più quattro punti percentuali. Con i tassi attuali, questo equivale a un costo di finanziamento annuo di circa l’8%, esclusa la commissione di gestione dell’ETF stesso.
Il mercato degli ETF leveraged è ormai diventato grande. Negli Stati Uniti si parla di 593 fondi con oltre 256 miliardi di dollari (€229 miliardi) di patrimonio complessivo, di cui 426 fondi che seguono singole azioni. Questo è rilevante per chi segue il crypto in Europa, perché mostra come una società crypto possa generare ricavi tramite un’infrastruttura di mercato tradizionale in un segmento che di solito resta fuori dal mercato crypto. Anche la recente crescita degli afflussi negli ETF XRP mostra quanto rapidamente possano spostarsi i flussi di capitale all’interno di questa parte del mercato.
Cosa dice questo di Ripple
Ripple ha lanciato le sue attività Delta One ad agosto e già allora offriva total return swap su azioni statunitensi, indici e asset digitali. All’epoca l’azienda ha detto che quel ramo aveva oltre 1 miliardo di dollari (€0,9 miliardi) di regulatory net capital e che aveva completato un’offerta di debito senior da 275 milioni di dollari (€246 milioni) per finanziare ulteriore crescita.
Allo stesso tempo, questa settimana Ripple ha ampliato la sua collaborazione con il gestore hedge fund Brevan Howard. Ripple Prime fornirà lì servizi di brokerage, clearing e finanziamento su più asset class. Ripple non ha reso noto quanto fatturato generi il finanziamento degli ETF leveraged, né quanto di questa attività passi tramite XRP o XRP Ledger.
