Finst

BlackRock breidt Aladdin-support voor Ethena-stablecoins uit

Via Aladdin krijgen institutionele beleggers meer toegang tot Ethena-producten, terwijl BlackRocks BUIDL-fonds en tokenized Treasurys extra liquiditeit krijgen.

Door Mike Hesp
• 2 min leestijd
BlackRock breidt Aladdin-support voor Ethena-stablecoins uit

Korte samenvatting

  • BlackRock en Ethena Labs verdiepen hun samenwerking, waardoor institutionele beleggers via Aladdin meer toegang krijgen tot Ethena-producten.
  • Ethena ondersteunt via Securitize een liquiditeitsfaciliteit van 100 miljoen dollar voor BlackRocks BUIDL-fonds.
  • De deal maakt het makkelijker om buiten normale markturen te schakelen tussen tokenized treasury funds en stablecoins.

BlackRock en Ethena Labs hebben hun samenwerking verder uitgebreid. Daardoor krijgen institutionele beleggers via Aladdin meer toegang tot Ethena-producten en neemt de liquiditeit rond BUIDL toe. De stap laat zien hoe tokenized real-world assets steeds vaker worden opgenomen in bestaande institutionele workflows, in plaats van als losse crypto-producten te worden aangeboden.

Meer liquiditeit voor BUIDL

Volgens de bedrijven ondersteunt Ethena een liquiditeitsfaciliteit van $100 miljoen (€87,7 miljoen) via Securitize, het tokenization platform en gereguleerde transfer agent voor BlackRock's USD Institutional Digital Liquidity Fund, beter bekend als BUIDL. Daarmee kunnen gekwalificeerde BUIDL-klanten tokens omwisselen voor USDC, USDtb en andere ondersteunde stablecoins, en die stablecoins ook weer terugzetten naar BUIDL buiten normale markturen.

BlackRock zegt dat dit vooral relevant is voor tokenized treasury funds, omdat de uitwisseling tussen verschillende onchain producten daardoor minder frictie kent. Robert Mitchnick, global head of digital assets bij BlackRock, zei dat die interoperabiliteit een kernonderdeel is van de unieke waarde van getokeniseerde staatsobligatiefondsen.

Waarom dit telt voor Europa

Voor Europese crypto-volgers laat deze deal zien dat grote vermogensbeheerders blockchain niet alleen inzetten voor experimenten, maar ook voor operationele processen rond liquiditeit en afwikkeling. Dat is relevant nu steeds meer institutionele partijen zoeken naar manieren om traditionele systemen te koppelen aan onchain financiële producten, zonder hun bestaande risicobeheer volledig los te laten.

Ethena zet in op synthetische dollars

De uitbreiding past in een bredere strategie van Ethena rond digitale dollar-infrastructuur. Het bedrijf positioneert USDe als een synthetische dollar, anders dan traditionele stablecoins zoals USDC en USDT die vooral leunen op fiat-gedekte reserves. Volgens de context rond USDe gebruikt Ethena een delta-neutrale aanpak met longposities in staked Ethereum en shortposities in ETH perpetual futures.

BlackRock en Ethena werkten al eerder samen rond USDtb, de stablecoin van Ethena die wordt uitgegeven door Anchorage Digital Bank en grotendeels wordt ondersteund door BUIDL. BUIDL, dat in 2024 op Ethereum werd gelanceerd, is een van de grootste tokenized Amerikaanse Treasury funds. Ook andere vermogensbeheerders zetten intussen in op tokenized fondsen voor stablecoin-reserves. Volgens RWA.xyz vertegenwoordigen tokenized Treasurys inmiddels bijna de helft van de totale markt voor tokenized RWAs, met ongeveer $15 miljard (€13,2 miljard) onchain.

Disclaimer: Deze inhoud is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. De verstrekte informatie kan onvolledig, onjuist of verouderd zijn en mag niet als zodanig worden gebruikt. Niets op deze website mag worden beschouwd als een aanbeveling om cryptocurrency te kopen, verkopen of aan te houden. Investeren in crypto-activa brengt risico op verlies met zich mee.