BNY ziet 'FOMO' als drijvende kracht achter tokenized funds
BNY ziet bij assetmanagers een duidelijke FOMO rond tokenized funds. Lees hoe blockchain ETF’s 24/7 verhandelbaar kan maken, ondanks openstaande regels.
Korte samenvatting
- BNY ziet sterke interesse van assetmanagers in tokenized funds, gedreven door FOMO en de wens om nieuwe kapitaalstromen aan te trekken.
- Tokenized funds kunnen volgens BNY 24/7 handel en overdracht mogelijk maken, terwijl regelgeving en infrastructuur nog onduidelijk zijn.
- Fondsuitgevers waarschuwen voor reputatierisico's, omdat tokenized ETF's al op ongereguleerde platforms worden verhandeld zonder hun directe betrokkenheid.
De interesse in tokenized funds groeit snel onder assetmanagers die niet willen achterblijven in de opkomende markt voor blockchain-gebaseerde beleggingsproducten. Volgens Ben Slavin, global head van ETFs bij BNY, zijn er diverse projecten gaande om traditionele ETF's te tokeniseren en zo nieuwe investeringsmogelijkheden te creëren.
Toenemende interesse ondanks onduidelijke regelgeving
Hoewel veel vragen over de interactie tussen tokenized funds en bestaande infrastructuur nog onbeantwoord zijn, en de regelgeving nog niet volledig is uitgekristalliseerd, voelen veel partijen een sterke drang om vroegtijdig in te stappen. Slavin spreekt van een duidelijke 'FOMO' onder klanten die kansen zien om nieuwe kapitaalstromen aan te trekken. Dit enthousiasme komt ook voort uit het potentieel van tokenized funds om handel en overdracht van fondsdeelnames 24/7 mogelijk te maken, wat traditionele markten niet bieden.
Risico's en uitdagingen voor fondsuitgevers
Een groeiend aandachtspunt is dat tokenized versies van bekende ETF's al op ongereguleerde platforms verhandeld worden, vaak zonder directe betrokkenheid van de fondsuitgevers. Dit kan reputatierisico's met zich meebrengen, omdat deze tokens de naam van het fonds dragen zonder officiële controle. Dit fenomeen doet denken aan de vroege dagen van cryptohandel, waar de technologie sneller evolueerde dan de regelgeving.
Blockchain als nieuwe distributiekanaal voor ETF's
De verwachting is dat blockchain-netwerken een nieuw distributiekanaal kunnen vormen voor traditionele beleggingsproducten. Initiatieven zoals de pilot van de Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) om Russell 1000 aandelen en grote ETF's te tokeniseren, en de ontwikkeling van een 24/7 handelsplatform door de New York Stock Exchange, onderstrepen de institutionele interesse. Ethereum speelt momenteel een dominante rol in de tokenized ETF-markt, met een marktaandeel van ongeveer 74%. Deze ontwikkelingen wijzen op een groeiende integratie van blockchain in de traditionele financiële wereld, ondanks de nog lopende discussies over regelgeving en marktinfrastructuur.
Deze beweging kan ook voor Europese beleggers relevant zijn, omdat het aangeeft dat de grens tussen traditionele en digitale financiële producten steeds verder vervaagt. Europese assetmanagers en toezichthouders zullen waarschijnlijk nauwlettend volgen hoe deze markt zich ontwikkelt, wat mogelijk invloed kan hebben op lokale regelgeving en adoptie van tokenized producten.
