BNY zet fondsadministratie op blockchain voor $8,6 biljoen

BNY wil boeken en records van fondsen onchain brengen om transfer agency te moderniseren. De stap past in de opkomst van tokenized funds bij onder meer BlackRock en Baillie Gifford.

Korte samenvatting

• BNY brengt een belangrijk deel van zijn fondsadministratie onchain om transfer agency en eigendomsregistratie te moderniseren.
• De bank verwerkt ongeveer $8,6 biljoen aan assets over 7,6 miljoen accounts en verwacht dat traditionele systemen nog jaren blijven bestaan.
• Tokenized funds winnen terrein bij grote partijen, terwijl BNY waarschuwt voor risico’s zoals smart contract- en bridgebugs.

BNY zet een belangrijk deel van zijn fondsadministratie op blockchain. Daarmee laat de bank zien hoe traditionele vermogensbeheerders de infrastructuur achter tokenized funds verder uitbouwen. De bank, die meer dan $59 biljoen (€51,9 biljoen) aan assets onder custody en administratie heeft, wil haar transfer agency moderniseren door boeken en records onchain te brengen.

Eén record van eigendom

Volgens BNY moet de overstap naar blockchain zorgen voor één centraal eigendomsregister, waardoor er minder tussenpartijen nodig zijn. Carolyn Weinberg, chief product and innovation officer, zei dat de bank daarmee een functie moderniseert die achter vrijwel elke fondstransactie zit.

De bank verwerkt ongeveer $8,6 biljoen (€7,6 biljoen) aan assets over 7,6 miljoen accounts. Emily Portney, wereldwijd hoofd asset servicing, benadrukte tegelijk dat de oude infrastructuur niet meteen verdwijnt. BNY verwacht dat een groot deel van de fondsen nog jaren op traditionele rails blijft draaien.

Tokenized funds winnen terrein

De nieuwe opzet past in een bredere beweging op Wall Street, waar asset managers steeds vaker tokenized money-market funds en andere blockchainproducten testen. Baillie Gifford, een klant van BNY, zal de dienst gebruiken voor wat de bedrijven omschrijven als het eerste volledig native, in het VK gereguleerde tokenized fund. Ook BlackRock en Dreyfus worden genoemd als partijen die de infrastructuur willen gebruiken voor geplande fondsen.

Tokenized funds houden doorgaans kortlopende schuld en cash aan, maar geven eigendomsrechten uit als blockchain tokens. Dat maakt de technologie vooral relevant voor partijen die settlement, administratie en overdraagbaarheid willen stroomlijnen zonder meteen volledig afscheid te nemen van bestaande systemen.

Waarom dit relevant is

Voor Europese crypto- en fondsbeleggers laat dit zien dat blockchain niet langer alleen draait om losse crypto-producten, maar ook om de backoffice van de traditionele markt. De groei van tokenized assets en meer duidelijkheid rond regelgeving, onder meer in de EU en de VS, maken het voor grote instellingen eenvoudiger om dit soort systemen in te voeren. Tegelijk blijft BNY wijzen op risico’s zoals bugs in smart contracts en bridges, wat onderstreept dat de infrastructuur nog niet zonder frictie is.

De stap van BNY sluit aan bij de bredere institutionele verschuiving naar tokenization, zoals de sector die ook beschrijft in Wall Street maakt tokenization strategische prioriteit. Daaruit blijkt dat grote financiële partijen blockchain steeds vaker zien als onderdeel van bestaande marktinfrastructuur, niet alleen als losstaand crypto-experiment.