OranjeBTC zet Braziliaanse ETF op STRC en SATA
DIGY11 belegt vooral in preferred stock van Strategy en Strive en mikt op maandelijkse uitkeringen in reais. Het fonds onderstreept de groei van Braziliaanse crypto-ETF’s op beurs B3.
Korte samenvatting
- OranjeBTC werkt aan DIGY11, een Braziliaanse monthly income ETF die voor 95% in STRC en voor 5% in SATA belegt.
- Het fonds wordt op B3 in reais verhandeld, de dollarblootstelling wordt afgedekt en OranjeBTC rekent op een totale kostenlast van 1,30%.
- OranjeBTC verwacht een jaarlijkse uitkering rond CDI-rente plus 3 tot 5 procentpunt; een definitieve lanceringsdatum is nog niet vastgesteld.
OranjeBTC, de grootste bitcoin treasuryfirma van Brazilië, werkt aan een monthly income ETF die voor 95% moet beleggen in Strategy’s preferred stock STRC en voor 5% in SATA van Strive. Het fonds, DIGY11, moet op de Braziliaanse beurs B3 in reais worden verhandeld en is gericht op maandelijkse uitkeringen.
Hoe DIGY11 is opgebouwd
De ETF koopt geen bitcoin rechtstreeks, maar richt zich op preferred stock van bedrijven die bitcoin op de balans hebben staan. STRC en SATA keren terugkerende dollaruitkeringen uit, terwijl de onderliggende bitcoin van Strategy en Strive niet als onderpand aan de preferred shareholders is verpand. De huidige yields liggen volgens de beschikbare informatie op 12,5% voor STRC en 13,1% voor SATA.
OranjeBTC verwacht dat DIGY11 op jaarbasis een uitkering kan opleveren die uitkomt op Brazilia’s risicovrije CDI-rente van 14,15%, plus ongeveer 3 tot 5 procentpunt, na aftrek van de geschatte totale kosten van 1,30%. Die raming hangt af van de preferred-distributions en het renteverschil tussen Brazilië en de VS, en zegt niets over de ontwikkeling van de fondskoers zelf.
Afdekking en kostenstructuur
De dollarblootstelling van het fonds wordt afgedekt via one-month foreign-exchange forwards die maandelijks worden doorgerold en per kwartaal opnieuw worden gebalanceerd. OranjeBTC rekent een beheervergoeding van 0,90%, terwijl het bedrijf daarnaast via een consulting agreement een niet nader genoemd deel ontvangt.
3R Investimentos krijgt de portefeuille onder beheer en MarketVector onderhoudt de benchmarkindex. OranjeBTC zegt dat het fonds begin september kan gaan handelen, maar heeft nog geen definitieve lanceringsdatum vastgezet.
Waarom dit relevant is
De lancering laat zien dat de Braziliaanse markt voor beursgenoteerde crypto-producten verder volwassen wordt. In april 2025 zaten crypto funds en ETF’s daar al voor 13,7 miljard reais, verdeeld over 576.000 beleggers.
Ook past DIGY11 in een bredere trend waarbij bitcoin treasurybedrijven niet alleen BTC opbouwen, maar ook via aandelen en preferred securities exposure zoeken naar andere bedrijven met grote bitcoinreserves. Dat model werd eerder vooral bekend door MicroStrategy en krijgt nu ook buiten de VS meer navolging. In de VS groeit intussen ook de vraag naar gereguleerde bitcoinblootstelling, zoals te zien is bij BlackRock’s IBIT.
