Solstice lanceert eerste STRC-product op Solana

Het Solana-product verpakt blootstelling aan Strategy’s STRC in DeFi-tranches met USX als onderpand. De constructie combineert dividendinkomen met koersrisico en richt zich op senior en junior houders.

Korte samenvatting

• Solstice Finance lanceerde strcUSX op Solana, de eerste STRC-gekoppelde constructie op het netwerk.
• Gebruikers storten USX in een vault en ontvangen SR-strcUSX of JR-strcUSX, met respectievelijk circa 7% en meer dan 20% APY.
• Het product volgt de economie van Strategy’s preferred stock STRC, terwijl junior houders eerder verliezen opvangen dan senior houders.

Solstice Finance heeft een Solana-gebaseerd product gelanceerd dat DeFi-gebruikers gestructureerde blootstelling geeft aan het dividendinkomen en het koersrisico van Strategy’s preferred stock STRC. Volgens het in Zug gevestigde protocol is het de eerste STRC-gekoppelde constructie op Solana.

Hoe strcUSX werkt

Het product heet strcUSX en geeft gebruikers geen eigendom van STRC-aandelen of een tokenized versie daarvan. In plaats daarvan storten zij USX, de dollar-linked settlement token van Solstice, in een vault en ontvangen zij een van twee Solana-tokens die zijn gekoppeld aan de economie van een portefeuille met de Nasdaq-genoteerde preferred stock.

De senior token, SR-strcUSX, krijgt eerst inkomsten en mikt op een jaarlijks rendement van 7%. De junior token, JR-strcUSX, ontvangt het resterende inkomen nadat de senior houders zijn betaald en mikt op meer dan 20% APY. Daar staat tegenover dat junior houders verliezen uit veranderingen in de waarde van de STRC-positie eerder opvangen dan senior houders.

Koppeling met Strategy

STRC, ook bekend als Stretch, is Strategy’s Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock. Het instrument is opgezet om inkomsten te leveren aan beleggers en tegelijk de Bitcoin-aankopen van het bedrijf te financieren. De preferred stock is bedoeld om rond de $100 (€87) par te handelen, terwijl de dividenduitkering maandelijks kan worden aangepast om dat niveau te ondersteunen.

Die structuur staat onder druk sinds STRC in juni onder de $100 (€87) zakte en een dieptepunt van $89 (€77) bereikte. Strategy meldde maandag ook dat het 1.690 Bitcoin had verkocht voor $108,6 miljoen (€94,1 miljoen) om 1.152.020 aandelen van zijn variabele preferred stock STRC terug te kopen voor hetzelfde bedrag. Daardoor daalde de Bitcoinvoorraad van het bedrijf naar 840.447 BTC.

Waarom dit relevant is

Voor Europese crypto-volgers laat dit product zien hoe DeFi steeds vaker wordt gebruikt om traditionele marktstructuren te verpakken in on-chain tokens. De combinatie van een dollar-linked settlement token, tranches en een rendement dat afhangt van de prestaties van een beursgenoteerde preferred stock maakt het een hybride constructie die zowel crypto- als kapitaalmarktbeleggers kan aanspreken.

Solstice zegt dat gebruikers na een unlockperiode van zeven dagen kunnen terugkeren, of direct kunnen uitstappen tegen een fee. Het rendement loopt via de exchange rate van de token in plaats van via een aparte uitkering, waardoor de economische blootstelling van het product centraal staat in plaats van een klassieke cashflow. In de bredere markt groeit de belangstelling voor vergelijkbare onchain structuren, zoals tokenized stocks als onderpand op andere netwerken.