Liquidity provider
Een liquidity provider is een persoon of organisatie die crypto of handelsorders beschikbaar stelt. Daardoor kunnen andere mensen makkelijker handelen.
Wat is een liquidity provider?
Liquiditeit betekent dat je een actief gemakkelijk kunt kopen of verkopen zonder dat de prijs sterk verandert. Een liquidity provider helpt hierbij.
Op een crypto exchange met een orderboek plaatst zo’n partij vaak koop- en verkooporders. Andere gebruikers kunnen tegen die orders handelen. De liquidity provider kan proberen te verdienen aan het verschil tussen de koop- en verkoopprijs. Dit verschil heet de spread.
Bij veel decentrale handelsplatformen stort een gebruiker crypto in een liquidity pool. Dit is een gezamenlijke voorraad crypto. Een smart contract, een programma dat vaste regels uitvoert, beheert deze voorraad. Handelaren kunnen de crypto in de pool omwisselen. De inlegger krijgt vaak een deel van de handelskosten.
Een voorbeeld van een liquidity provider
Iemand stort ETH ter waarde van hypothetisch 500 euro en USDC ter waarde van 500 euro in een ETH/USDC-pool. Handelaren kunnen daarna ETH en USDC via die pool omwisselen.
De persoon die stortte, ontvangt volgens de regels van de pool mogelijk een deel van de handelskosten. De hoeveelheid en waarde van de twee activa kunnen ondertussen veranderen.
Waarom zijn liquidity providers belangrijk in crypto?
Liquidity providers maken handel mogelijk. Als er meer liquiditeit rond de handelsprijs beschikbaar is, heeft een order vaak minder invloed op de prijs.
De term komt daarom terug in berichten over handelskosten, de kwaliteit van handel en beloningsprogramma’s van DeFi-protocollen. Ook kan nieuws melden dat liquiditeit uit een pool verdwijnt, waardoor handelen lastiger of duurder kan worden.
Liquiditeit leveren geeft geen gegarandeerd rendement. Bij sommige pools kan de inleg minder waard worden dan wanneer je dezelfde crypto buiten de pool had gehouden. Dit heet impermanent loss, maar dat woord betekent niet dat een verlies vanzelf verdwijnt. Ook kunnen fouten of aanvallen op smart contracts risico’s veroorzaken.
