Bitcoin na poziomie 57 000 $ może mocno uderzyć w pozycje long

Według Alphractal spadek do 57 000 $ może mocno uderzyć w lewarowane pozycje long na giełdach futures. Niskie wolumeny i duża liczba otwartych kontraktów zwiększają ryzyko likwidacji.

Najważniejsze informacje

• Traderzy Bitcoina z byczymi pozycjami futures powinni uważnie śledzić poziom 57 000 $, ponieważ właśnie tam wiele lewarowanych pozycji long może znaleźć się w trudnej sytuacji.
• Niskie wolumeny handlu i duża liczba otwartych kontraktów zwiększają ryzyko kaskady likwidacji oraz szybszego spadku kursu.
• Bitfinex widzi cechy późnej fazy bear market, a możliwe odwrócone formacje głowy z ramionami mogą dać przestrzeń do odbicia w kierunku 76 000 $.

Dla traderów Bitcoina z byczymi pozycjami futures poziom 57 000 $ (49 200 €) jest tym, który trzeba uważnie obserwować. Nie dlatego, że jest to koniecznie klasyczne wsparcie, lecz dlatego, że właśnie tam lewarowane pozycje long mogą znaleźć się w trudnej sytuacji, a giełdy mogą przeprowadzać wymuszone likwidacje.

Dlaczego 57 000 $ (49 200 €) ma znaczenie

Futures dają traderom możliwość otwarcia znacznie większej pozycji przy stosunkowo niewielkim zabezpieczeniu. Działa to na korzyść inwestora, gdy kurs rośnie, ale równie mocno zwiększa straty, gdy Bitcoin spada. Gdy margin przestaje wystarczać, giełda automatycznie zamyka pozycję.

Według Joao Wedsona, CEO platformy analitycznej crypto Alphractal, poziom 57 000 $ (49 200 €) jest więc kluczową strefą. Jeśli Bitcoin spadnie w jej okolice, może to wywołać dużą falę likwidacji longów.

Niskie wolumeny zwiększają ryzyko

Ryzyko rośnie, ponieważ wolumeny handlu są niskie, a jednocześnie na rynku znajduje się dużo otwartych kontraktów. W takiej sytuacji seria likwidacji może się wzajemnie wzmacniać, ponieważ order booki gorzej absorbują presję sprzedaży. Skutkiem może być ostrzejszy i szybszy spadek zamiast spokojnej korekty.

Futures od dawna są uznawane za czynnik, który może zwiększać zmienność rynku krypto. Badania wskazują, że krótkoterminowo sytuacja czasem wygląda spokojniej, ale długoterminowa zmienność może wzrosnąć po uruchomieniu kontraktów futures. Przy wysokiej dźwigni fala likwidacji może więc szybko przerodzić się w samonapędzający się moment sprzedaży. Pasuje to do szerszej konfiguracji futures, którą widać także w wysokim open interest i ryzyku likwidacji.

Bear market czy budowanie dna

Bitfinex uważa tymczasem, że Bitcoin znajduje się na rynku wykazującym cechy środkowej lub późnej fazy bear market. Kurs porusza się między realized price długoterminowych posiadaczy na poziomie 52 699 $ (45 500 €) a realized price krótkoterminowych posiadaczy na poziomie 67 176 $ (57 900 €). Mediana w okolicach 63 200 $ (54 500 €) utrzymała się przez ostatnie dwa tygodnie; przebicie poniżej tego poziomu ponownie skierowałoby uwagę na czerwcowe dno 57 803 $ (49 900 €).

Obraz nie jest jednak jednoznaczny. Bitcoin notowany jest w okolicach 64 000 $ (55 200 €), a wykres dzienny może pokazywać formację odwróconej głowy z ramionami jako dno. Jeśli ten układ zostanie potwierdzony, może to dać przestrzeń do odbicia w kierunku 76 000 $ (65 600 €). To, że kurs utrzymał się powyżej 62 000 $ (53 500 €) mimo presji ze strony regulacji, wyższych rentowności obligacji i napięć między USA a Iranem, jest przez obserwatorów rynku postrzegane jako sygnał, że rynek może się odwracać.