Tydzień Fed wywiera presję na Bitcoina i akcje przed wygaśnięciem opcji o wartości 11 mld $
Fed, inflacja PCE i największe w historii wygaśnięcie na Deribit mogą w tym tygodniu wyznaczyć kierunek dla BTC, akcji i dolara.
Najważniejsze informacje
- Fed zbiera się w środę, a rynek niemal wyklucza podwyżkę stóp w tym tygodniu.
- W czwartek pojawi się inflacja PCE, która według oczekiwań wzrośnie do 3,7% rok do roku.
- W piątek wygasają opcje na Bitcoina o wartości 10,97 mld $, przy największej koncentracji w okolicach 78 000 $.
Napięty tydzień dla Fed, danych o inflacji i dużego wygaśnięcia opcji na Bitcoina może nadać ton akcjom, dolarowi i BTC w kierunku końca roku. Inwestorzy skupiają się przede wszystkim na posiedzeniu Rezerwy Federalnej, inflacji PCE w czwartek oraz wygasających w piątek kontraktach na Bitcoina.
Fed trzyma rynek w napięciu
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp w tym tygodniu spadło według CME FedWatch poniżej 10%. Miesiąc temu wynosiło jeszcze 64,2%. Mimo to niemal nikt z Wall Street nie uważa, że Fed zakończył cykl podwyżek.
We wrześniu bank centralny podniósł stopy po raz pierwszy od 2023 roku. W efekcie stopa referencyjna znalazła się w przedziale 3,75%–4,00%. Ma to znaczenie nie tylko dla obligacji. Wyższe stopy czynią bezpieczne inwestycje bardziej atrakcyjnymi i mogą ograniczać zainteresowanie aktywami ryzykownymi, takimi jak akcje i kryptowaluty.
Rynek patrzy więc nie tylko na środową decyzję, ale też na ton przewodniczącego Kevina Warsha podczas późniejszej tego dnia konferencji prasowej.
Inflacja i oczekiwania dotyczące stóp
W czwartek pojawi się inflacja PCE, wskaźnik, na który Fed zwraca największą uwagę. Ekonomiści oczekują wzrostu do 3,7% rok do roku, wobec 3,4% w sierpniu. To wciąż znacznie powyżej celu na poziomie 2%.
Szersze oczekiwania dotyczące stóp również pozostają napięte. Według sondażu Reuters wszyscy spośród 100 ankietowanych ekonomistów oczekują podwyżki stóp w grudniu. CME FedWatch wycenia takie prawdopodobieństwo na 68%. Pokazuje to, że rynek czeka przede wszystkim na nowe potwierdzenie, a nie na szybki zwrot.
Znaczenie ma też kalendarz. Yardeni Research zwróciło uwagę, że Fed może czekać ze względu na kalendarz wyborczy. To nie jest nowy sygnał gospodarczy, ale dodatkowy czynnik, który rynek będzie w tym tygodniu obserwował.
Dlaczego Bitcoin jest szczególnie wrażliwy
Dla Bitcoina ten tydzień jest szczególnie ważny, ponieważ kurs znajduje się już poniżej szczytu z początku października. W niedzielę BTC handlowano w okolicach 80 472 $ (71 900 €), podczas gdy wcześniej w tym miesiącu kurs przekraczał 86 000 $ (76 800 €). W piątek na Deribit wygasają opcje na Bitcoina o wartości 10,97 mld $, co stanowi największe wygaśnięcie w historii platformy.
Ma to znaczenie dla europejskich obserwatorów rynku krypto, ponieważ takie wygaśnięcia często pokazują, gdzie traderzy budowali swoje pozycje. Calli przewyższają puty niemal dwa do jednego, ale największa koncentracja przypada na poziom 78 000 $ (69 700 €). To pokazuje, jak blisko punktu zwrotnego nadal znajduje się rynek, zwłaszcza że w tym tygodniu decyzje podejmą też Fed i inne banki centralne.
Europa i Japonia dodają kolejny poziom napięcia. Europejski Bank Centralny zbiera się w czwartek, a Bank Japonii w piątek. Razem sprawiają, że ten tydzień należy do najbardziej intensywnych w roku dla rynku kryptowalut.
Także niedawna fala likwidacji pokazuje, jak szybko rynek może się odwrócić, gdy presja makroekonomiczna i pozycje lewarowane rosną jednocześnie.
