Goldman Sachs, Wells Fargo i Morgan Stanley widzą w tokenizacji szansę
Goldman Sachs, Wells Fargo i Morgan Stanley widzą tokenized assets oraz płatności jako szansę na wzrost. Banki testują już zastosowania w handlu, cross-border payments i wealth management.
Najważniejsze informacje
- Goldman Sachs widzi tokenizację przede wszystkim jako szansę na większą aktywność handlową, nowe produkty i potencjalnie nowych klientów.
- Wells Fargo wykorzystuje już tokenized deposits do płatności transgranicznych, które docierają w ciągu dwóch minut lub krócej.
- Morgan Stanley oczekuje, że tokenizacja może z kolei stworzyć większy popyt na doradztwo i usługi wealth management.
Tokenizacja przyciąga coraz większą uwagę na Wall Street, a największe amerykańskie banki widzą w niej przede wszystkim szansę. Goldman Sachs, Wells Fargo i Morgan Stanley wyjaśniły w tym tygodniu podczas publikacji wyników kwartalnych, jak technologia może przynieść nowe możliwości handlowe, szybsze płatności i dodatkowe usługi doradcze. Nie podały jeszcze konkretnych prognoz przychodów.
Goldman widzi wzrost handlu
W Goldman Sachs nacisk położono na trading. Prezes David Solomon został zapytany, czy tokenizacja, DeFi i prediction markets mogą osłabić przychody banku z handlu. Jego zdaniem mogą one wręcz zwiększyć aktywność.
Solomon porównał rozwój tokenizacji do przejścia na elektroniczny handel akcjami prawie 50 lat temu. Wtedy również obawiano się, że trading desks stracą na znaczeniu, ale Goldman dostosował się do zmian i odnotował wzrost aktywności na rynku akcji. Jego zdaniem tokenizacja i szersze kanały dystrybucji mogą ponownie przełożyć się na więcej produktów, większą aktywność i potencjalnie nowych klientów.
Bank od lat pracuje nad cyfrową infrastrukturą. Goldman zbudował GS DAP, własną platformę dla tokenized assets, już w 2022 roku i wcześniej pracował nad tokenizacją obligacji, money market funds oraz nieruchomości. W lipcu bank wziął też udział w teście usługi tokenizacji Depository Trust & Clearing Corporation, która obsługuje dużą część rozliczeń na amerykańskim rynku papierów wartościowych. Solomon zaznaczył jednak, że dotychczas aktywność pozostaje niewielka.
Wells Fargo korzysta z tokenized deposits
Wells Fargo jest już dalej w praktycznym wdrożeniu. Bank realizuje cross-border payments z wykorzystaniem tokenized deposits, dzięki czemu środki trafiają na konto beneficjenta w ciągu dwóch minut lub krócej. CFO Michael Santomassimo podkreślił, że system działa już produkcyjnie, choć wolumeny są nadal niewielkie.
Dla Wells Fargo największa szansa leży w płatnościach międzynarodowych. Bank ma mniej rozbudowaną sieć zagranicznych oddziałów niż niektórzy konkurenci, a tokenized deposits mogą pomóc przyciągnąć więcej transgranicznych przepływów płatniczych bez konieczności wcześniejszego budowania fizycznej obecności wszędzie.
Bank przygląda się też tokenized securities, real-world assets i crypto tradingowi dla klientów zamożnych. Santomassimo nie powiedział, kiedy te usługi mogą być dostępne.
Dlaczego to ważne
Komentarze Goldman Sachs, Wells Fargo i Morgan Stanley wpisują się w szerszy trend na amerykańskim rynku. Również regulatorzy i duże platformy handlowe coraz poważniej przyglądają się tokenized shares na publicznych blockchainach, z planami, które mają wspierać handel 24/7 i szybsze rozliczanie dywidend. Dla europejskich obserwatorów rynku krypto pokazuje to, że tokenizacja nie jest już wyłącznie niszowym pomysłem, lecz coraz częściej staje się elementem strategii uznanych instytucji finansowych.
Szerszym tematem na rynku pozostaje też pytanie, gdzie trafi wartość ekonomiczna tej zmiany. Badacze z Citrini wcześniej wskazywali, że zyski zależą przede wszystkim od tego, które sieci, protokoły i platformy zdołają przechwycić strumienie handlu i rozliczeń.
Morgan Stanley z kolei położył nacisk na doradztwo. CFO Sharon Yeshaya powiedziała, że świat, w którym aktywa poruszają się szybciej i łatwiej, może wręcz zwiększyć zapotrzebowanie na wsparcie. Bank przedstawia więc tokenizację przede wszystkim jako dodatkową szansę w obszarze wealth management i usług instytucjonalnych, a nie zagrożenie dla obecnego modelu.
