Janus Henderson uruchamia pierwszy tokenizowany fundusz z licencją Nasdaq
Janus Henderson wykorzystuje Stellar i Centrifuge do funduszu Nasdaq-100 z udziałem emitenta, co stanowi krok dalej niż pojedyncze stock tokens. To wpisuje się w szerszą falę tokenizacji na Wall Street.
Najważniejsze informacje
- Janus Henderson uruchamia JQQQ, fundusz Nasdaq-100 na blockchainie Stellar, wspólnie z Centrifuge i Nasdaq.
- Fundusz działa w modelu issuer-backed, w którym Janus Henderson sam emituje fundusz i nim zarządza.
- Janus Henderson podaje, że jego on-chain platforma inwestycyjna obejmuje już ponad 1 mld $ w Treasuries, produktach kredytowych i akcjach.
Janus Henderson wykonuje kolejny krok w tokenizacji tradycyjnych inwestycji, uruchamiając JQQQ, fundusz śledzący Nasdaq-100 i emitowany na blockchainie Stellar. Zarządzający aktywami, który ma około 500 mld $ (447 mld €) aktywów pod zarządzaniem, wybiera w ten sposób model, w którym emitent sam emituje fundusz i nim zarządza, zamiast osobnego tokena, który jedynie śledzi kurs akcji.
Model issuer-backed
W przypadku JQQQ Janus Henderson współpracuje z platformą tokenizacji Centrifuge. Nasdaq udziela licencji na indeks, a Stellar zapewnia infrastrukturę blockchain. Fundusz śledzi spółki takie jak Nvidia, Apple i Microsoft i stanowi rozwinięcie wcześniejszego uruchomienia Janus Henderson Anemoy S&P 500 Fund, który w ubiegłym roku został zaprezentowany jako pierwszy tokenizowany fundusz indeksowy z licencją S&P Dow Jones Indices.
Wybór funduszu sponsorowanego przez emitenta ma znaczenie w debacie o tym, kto może tokenizować tradycyjne papiery wartościowe. W tym modelu emitent pozostaje bezpośrednio zaangażowany w fundusz, podczas gdy stock tokens stron trzecich często powstają bez udziału samej spółki. Ta różnica jest istotna, ponieważ inwestorzy w takich tokenach nie zawsze posiadają aktywa bazowe ani nie otrzymują praw akcjonariuszy.
Więcej niż tylko Treasuries
Janus Henderson podał, że jego on-chain platforma inwestycyjna obejmuje już ponad 1 mld $ (0,9 mld €) w Treasuries, strukturyzowanych produktach kredytowych i akcjach. Tym samym nacisk przesuwa się dalej niż w przypadku pierwszej generacji tokenizowanych produktów, która koncentrowała się głównie na amerykańskich obligacjach skarbowych, money market funds i private credit.
Ten krok wpisuje się w szerszy ruch na Wall Street, gdzie tradycyjne produkty inwestycyjne coraz częściej są przenoszone na blockchain rails. Sam Nasdaq wcześniej informował już, że pracuje nad projektem tokena akcyjnego zbudowanym bardziej wokół emitenta, którego celem jest modernizacja procesów takich jak corporate actions i kontakt z akcjonariuszami. To współgra z szerszym instytucjonalnym zainteresowaniem tokenizacją, podobnie jak duże amerykańskie banki, które postrzegają tokenizację przede wszystkim jako szansę na nowe rynki i bardziej efektywną infrastrukturę finansową.
Dlaczego to ważne
Dla europejskich obserwatorów rynku krypto ta premiera pokazuje, że tokenizacja nie dotyczy już wyłącznie pojedynczych eksperymentów z cyfrowymi wersjami istniejących aktywów. Chodzi teraz także o fundusze projektowane od początku z myślą o wykorzystaniu na blockchainie. Może to mieć znaczenie dla tego, jak instytucje będą później podchodzić do zabezpieczeń, przenoszalności i dostępu do tradycyjnych rynków, choć nadal decydujące pozostają regulacje i wsparcie platform.
