Portfele stablecoin wywierają presję na banki, mówi Bain
Bain widzi portfele stablecoin jako pierwsze zagrożenie dla płatności bankowych, zwłaszcza w przypadku transferów transgranicznych. Banki nadal pozostają jednak istotne dla nadzoru, przechowywania i tokenized deposits.
Najważniejsze informacje
- Bain twierdzi, że portfele stablecoin i cyfrowe portfele wywierają presję na dominującą rolę banków jako miejsca przechowywania i przesyłania pieniędzy.
- Według raportu rywalizacja przesuwa się przede wszystkim na płatności, podczas gdy banki nadal pozostają ważne dla nadzoru, ochrony i przechowywania pieniędzy.
- Banki i duże podmioty finansowe współtworzą tokenized deposits oraz inicjatywy stablecoin, mimo utrzymujących się zagrożeń bezpieczeństwa.
Tradycyjne rachunki bankowe nie znikną od razu, ale ich rola jako jedynego miejsca do przechowywania i przesyłania pieniędzy jest coraz mocniej podważana przez stablecoiny i cyfrowe portfele. Pisze o tym firma doradcza Bain w nowym raporcie. Według spółki rywalizacja przesuwa się przede wszystkim na płatności, podczas gdy banki nadal pozostają ważne dla nadzoru, ochrony i przechowywania pieniędzy.
Banki tracą grunt pod nogami
Bain przedstawia rynek, na którym banki stają się mniej dominujące. Ich udział w przychodach ma spaść z 80% obecnie do 69% w 2030 roku. Na początku lat 2000. wynosił jeszcze 95%, wynika z raportu. Pokazuje to, że neobanki i portfele krypto od dawna podkopują pozycję tradycyjnych banków, ale to właśnie stablecoin wallets stają się teraz centralnym elementem tej dyskusji.
Sedno sporu jest proste: czy portfele zastąpią rachunek bankowy, czy pojawią się jako dodatkowa warstwa nad nim? Portfele stablecoin mogą przechowywać cyfrowe dolary, przesyłać pieniądze przez całą dobę i działać ponad granicami bez numerów rachunków i numerów rozliczeniowych. Dla użytkowników oznacza to przede wszystkim większą elastyczność, zwłaszcza przy płatnościach międzynarodowych.
Płatności jako pierwsze pole bitwy
Nie wszyscy spodziewają się, że portfele od razu przejmą też oszczędzanie i kredyt. Marcin Kazmierczak z RedStone powiedział, że portfele prawdopodobnie najpierw wygrają w płatnościach, zwłaszcza na rynkach, gdzie przepływ pieniędzy jest drogi i powolny. Zwrócił uwagę, że rachunek bankowy łączy trzy funkcje: płatności, oszczędzanie i kredyt. Jego zdaniem portfele mogą już zbudować silną pozycję w obszarze płatności, podczas gdy banki zachowają licencję, ale częściowo stracą relację z klientem.
Ta dyskusja jest szczególnie istotna w przypadku płatności transgranicznych. Kazmierczak przywołał dane Banku Światowego, z których wynika, że bankowe remittances kosztują średnio 14,99%, wobec globalnej średniej na poziomie 6,36%. Transakcje stablecoin mogą być jego zdaniem rozliczane w kilka sekund za mniej niż 1%.
Wzrost stablecoin nadaje temu trendowi dodatkową wagę. W 2025 roku wolumen transakcji stablecoin osiągnął 33 bln $ (28,4 bln €), więcej niż Visa, Mastercard i American Express razem wzięte. Jednocześnie Standard Chartered ostrzegł, że szybsza adopcja może doprowadzić do odpływu depozytów z amerykańskich banków o wartości 500 mld $ (430 mld €) do końca 2028 roku. To pokazuje, dlaczego banki i fintechy ponownie analizują swoją infrastrukturę płatniczą.
Banki współtworzą rozwiązania
Nie oznacza to jednak automatycznie, że banki znikną. Ran Goldi z Fireblocks spodziewa się raczej, że banki będą emitować tokenized deposits, które mogą współpracować ze stablecoinami. Jak mówi, rachunek bankowy stanie się wtedy mniej zamkniętym systemem, a bardziej czymś programowalnym. Alvin Kan z Bitget Wallet również widzi zacieranie się granic, ponieważ użytkownicy mogą coraz łatwiej przenosić cyfrowe dolary między platformami i krajami.
Ten ruch wpisuje się w szerszą zmianę instytucjonalną. GENIUS Act z 2025 roku mocniej zakotwiczył stablecoiny w Stanach Zjednoczonych, a duże banki, takie jak Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs i Wells Fargo, ogłosiły plany wspólnego stablecoina dolara z planowanym debiutem w pierwszej połowie 2027 roku. Dla europejskich czytelników wiadomości o krypto pokazuje to, jak szybko stablecoiny przechodzą z produktu niszowego do elementu szerszego systemu finansowego.
Ryzyka pozostają jednak widoczne. USR od Resolv spadł w marcu o około 70% po tym, jak atakujący wyemitował niepokryte tokeny i wyprowadził 25 mln $ (21,5 mln €). StablR poinformował w maju o nieautoryzowanej emisji USDR i EURR po luce bezpieczeństwa. To podkreśla, że obietnica całodobowych cyfrowych rails utrzyma się tylko wtedy, gdy bazowy token i bezpieczeństwo będą wystarczająco solidne.
