Tajwan przyjmuje ustawę o kryptowalutach z licencjami i wymogiem pełnych rezerw

Ustawa o usługach w zakresie aktywów wirtualnych zobowiązuje giełdy i innych dostawców do uzyskania licencji FSC, a stablecoiny muszą utrzymywać 100% rezerw i lokalne przechowywanie.

Najważniejsze informacje

• Tajwan przyjął ustawę o usługach w zakresie aktywów wirtualnych, która obejmuje dostawców kryptowalut surowszymi przepisami, licencjami i wymogami dotyczącymi rezerw.
• Emitenci stablecoinów muszą uzyskać zgodę banku centralnego i FSC oraz utrzymywać 100 procent rezerw w krajowych instytucjach finansowych.
• Naruszenia mogą skutkować surowymi karami, a istniejące podmioty otrzymają okres przejściowy na złożenie wniosków licencyjnych i uzyskanie pełnej zgody.

Tajwan zrobił kolejny krok w stronę bardziej uporządkowanego nadzoru nad kryptowalutami. Parlament przyjął nową ustawę, która obejmuje giełdy kryptowalut oraz innych dostawców bardziej rygorystycznymi zasadami. Celem ustawy o usługach w zakresie aktywów wirtualnych jest nadanie całemu sektorowi formalnych ram poprzez licencje, wymogi dotyczące rezerw i dotkliwe sankcje za naruszenia.

Licencje dla wszystkich dostawców

Parlament, Legislative Yuan, przegłosował ustawę we wtorek w trzecim czytaniu. Teraz dokument trafi do prezydenta Lai Ching-te, który ma go formalnie podpisać, najpewniej w ciągu dziesięciu dni. Po podpisie Executive Yuan zdecyduje, kiedy nowe przepisy zaczną obowiązywać.

Nowe regulacje wymagają, aby wszyscy dostawcy usług w zakresie aktywów wirtualnych uzyskali wcześniejszą, wyraźną zgodę Financial Supervisory Commission, FSC, zanim rozpoczną legalną działalność. Obowiązek ten nie dotyczy wyłącznie giełd, lecz także innych platform i usług objętych nowym systemem licencyjnym. FSC pełni funkcję głównego organu nadzoru nad aktywami wirtualnymi od 2023 roku, a dotąd koncentrowała się przede wszystkim na przepisach dotyczących przeciwdziałania praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu.

Surowsze wymogi dla stablecoinów

W przypadku stablecoinów Tajwan przyjmuje jeszcze ostrzejsze podejście. Emitenci muszą uzyskać zgodę zarówno banku centralnego, jak i FSC, a jednocześnie przez cały czas utrzymywać 100% rezerw. Zgodnie z ustawą środki te mają być przechowywane w trustach w krajowych instytucjach finansowych, tak aby w razie niewypłacalności nie wchodziły do masy upadłościowej i pozostawały poza zasięgiem innych wierzycieli.

To rozwiązanie wpisuje się w szerszą międzynarodową dyskusję o ryzykach związanych ze stablecoinami powiązanymi z dolarem. Bank for International Settlements niedawno zwrócił uwagę na ryzyko walutowe w tego typu tokenach, właśnie dlatego, że ich wartość opiera się na zewnętrznym punkcie odniesienia, takim jak dolar amerykański lub inna waluta fiducjarna.

Surowe kary za naruszenia

Nowe wymogi licencyjne idą w parze z wysokimi karami. Każdy, kto bez zezwolenia oferuje platformy kryptowalutowe lub usługi stablecoinowe, może trafić do więzienia nawet na siedem lat i otrzymać grzywnę do NT$100 milionów (€87,8 miliona), czyli około $3,14 miliona (€2,8 miliona). W przypadku oszustw rynkowych lub manipulacji cenami sankcje są jeszcze ostrzejsze: od trzech do dziesięciu lat pozbawienia wolności oraz grzywny od NT$10 milionów (€8,8 miliona) do NT$200 milionów (€176 milionów).

Dla już działających firm przewidziano jednak okres przejściowy. Podmioty zarejestrowane w zakresie zgodności AML mają 12 miesięcy na złożenie wniosku licencyjnego oraz maksymalnie 21 miesięcy na uzyskanie pełnej zgody FSC i wszystkich innych wymaganych zezwoleń.

Co to oznacza dla regionu

Z perspektywy europejskich obserwatorów rynku kryptowalut istotne jest przede wszystkim to, że Tajwan łączy licencjonowanie, wymogi dotyczące custody i egzekwowanie przepisów w jednej ustawie. Pokazuje to, że organy nadzoru poza Europą coraz częściej traktują sektor kryptowalut jak regulowany rynek finansowy, a nie osobną niszę technologiczną.

Podobny kierunek widać także w innych częściach świata. W Australii zaczyna obowiązywać nowa Travel Rule dla transferów kryptowalut, zgodnie z którą podmioty regulowane muszą powiązać dane identyfikacyjne z transakcjami.

Ustawa zawiera również niewiążące wezwanie do FSC, aby w ciągu roku przedstawiła plan dotyczący instrumentów pochodnych na kryptowaluty. Nie oznacza to jeszcze zmiany polityki, ale może sygnalizować dalszą rozbudowę tajwańskich ram regulacyjnych w najbliższym czasie.