Bank of England testa libra digital com stablecoins e Polygon

A experiência centra-se em trade finance e mostra como a infraestrutura pública de CBDC e as stablecoins privadas podem funcionar em conjunto, com a Polygon para smart contracts e perfis de crédito.

Pontos principais

• O Bank of England testa, na fase 2 do Digital Pound Lab, como as stablecoins e uma libra digital podem funcionar em conjunto num único fluxo de pagamento para trade finance.
• A NOBO Finance, a Dun & Bradstreet e a Polygon Labs estão a construir um bankable profile para empresas de pequena e média dimensão com dados de carteira, open finance e dados empresariais.
• A experiência também investiga invoice factoring com electronic bills of lading, no qual os exportadores recebem um adiantamento em stablecoins e os importadores liquidam em libras digitais.

O Bank of England testa, na fase 2 do seu Digital Pound Lab, como as stablecoins e uma libra digital podem funcionar em conjunto num único fluxo de pagamento para trade finance. Com isso, o banco central dá mais um passo na investigação sobre como formas públicas e privadas de dinheiro digital se podem complementar em pagamentos transfronteiriços.

Nova fase para o Digital Pound Lab

O banco central britânico disse na quarta-feira que a experiência deve mostrar se a infraestrutura pública de stablecoins e o central bank money podem coexistir lado a lado num único processo de transação. O BOE investiga isto desde 2024 com uma CBDC e a tecnologia de distributed ledger que muitas vezes serve de base para aplicações de blockchain.

A configuração do laboratório é deliberadamente experimental: não são utilizados clientes reais nem fundos reais, e o teste não diz nada sobre uma decisão de emitir efetivamente uma libra digital. Ainda assim, é relevante que o BOE alargue agora a configuração, passando do teste de alguns casos de utilização para aplicações inovadoras que devem demonstrar novos serviços de pagamento.

Foco no financiamento do comércio

Segundo Otto Jacobsson, U.K. chapter lead na Digital Assets Association, o maior ganho poderá estar no trade finance. As pequenas empresas enfrentam aí frequentemente atrasos na verificação e no financiamento, o que torna mais difícil demonstrar a sua capacidade de crédito e libertar capital de exploração.

Na nova experiência, a NOBO Finance, a Dun & Bradstreet e a Polygon Labs trabalham em conjunto num chamado bankable profile para empresas de pequena e média dimensão. Para isso, são combinados dados de transações de carteira, informação de open finance e dados empresariais numa avaliação de crédito reutilizável. A Polygon fornece smart contracts para registar o resultado verificado e gerir as autorizações.

Também se está a experimentar invoice factoring com base em electronic bills of lading. Nesse cenário, um exportador recebe um adiantamento através de tecnologia de stablecoin, enquanto um importador britânico faz a liquidação final em libras digitais.

Porque isto é relevante

Para os seguidores europeus de criptomoedas e fintech, é especialmente interessante que um grande banco central teste as stablecoins não apenas como risco, mas também como parte de uma infraestrutura de pagamentos mais ampla. O BOE publicou já em novembro de 2025 uma consulta sobre um quadro regulatório para stablecoins sistémicas denominadas em libras esterlinas, com ênfase na estabilidade financeira e na confiança pública.

Os resultados da fase de laboratório serão incluídos mais tarde este ano na avaliação conjunta da libra digital pelo BOE e pelo Ministério das Finanças britânico. Isso torna a experiência relevante fora do Reino Unido, porque a questão de como diferentes formas de dinheiro digital podem interagir técnica e regulatoriamente entre si está a tornar-se cada vez mais premente.