Bitcoin mantém-se perto dos 65.000 dólares, mas teste aguarda

O Bitcoin continua a oscilar perto dos 65.000 dólares, enquanto os investidores acompanham a Fed, a inflação nos Estados Unidos e a entrada em spot Bitcoin ETF. Entretanto, o Ethereum sobe para o nível mais elevado em quase dois meses.

Pontos principais

• O Bitcoin manteve-se na segunda-feira perto dos 65.000 dólares e ficou assim cerca de 4% acima de sexta-feira, enquanto o Ethereum subiu para o nível mais elevado em quase dois meses.
• Os estrategas de mercado veem 67.300 dólares como a próxima resistência importante para o Bitcoin; acima desse nível, a consolidação desde junho pode ser quebrada.
• A Nansen alerta para uma possível descida para 52.000 dólares a 58.000 dólares se os dados macroeconómicos, a entrada em ETF e o poder de compra não melhorarem.

Bitcoin e o mercado de criptomoedas em geral mantiveram-se relativamente estáveis na segunda-feira, apesar da forte pressão sobre as ações tecnológicas relacionadas com IA. O BTC negociou perto dos 65.000 dólares (57.100 euros), cerca de 4% acima de sexta-feira, enquanto o Ethereum avançou para o nível mais elevado em quase dois meses. Resta perceber se esta resistência chega para abrir caminho a uma nova subida ou se o mercado volta primeiro a testar os mínimos de junho.

O mercado continua numa faixa apertada

De acordo com estrategas de mercado, o Bitcoin continua preso numa faixa estreita que se prolonga há várias semanas. Joel Kruger, da LMAX Group, considera que a recente resistência das criptomoedas durante a turbulência nos mercados tradicionais é um sinal encorajador, porque os ativos digitais parecem estar, pelo menos em parte, a desligar-se dos ativos de risco mais clássicos.

Ainda assim, o nível de exigência é elevado. Kruger aponta 67.300 dólares (59.100 euros) como a próxima resistência relevante para o Bitcoin. Só acima desse patamar, diz, o mercado poderá sair da consolidação que tem limitado a cotação desde junho. O Ethereum enfrenta entretanto um teste semelhante perto dos 2.000 dólares (1.760 euros).

Tom Lee, chairman da Bitmine e cofundador da Fundstrat, destacou também o recente desempenho superior do ETH face ao BTC. A relação ETH-BTC atingiu mesmo na segunda-feira o nível mais elevado em três meses, o que, segundo ele, constitui um sinal positivo para o mercado de criptomoedas.

A macroeconomia pode definir o tom

Os próximos dias podem, no entanto, ser decisivos. A Reserva Federal divulga esta semana uma decisão sobre as taxas de juro, a que se seguem dados importantes da inflação nos Estados Unidos, números do PIB e resultados trimestrais de grandes empresas tecnológicas como Microsoft, Meta, Apple e Amazon. Para sexta-feira está também agendada uma expiração de opções de bitcoin e ether de cerca de 13 mil milhões de dólares (11,4 mil milhões de euros) a 14 mil milhões de dólares (12,3 mil milhões de euros).

Este enquadramento insere-se no mercado de derivados, onde os investidores em opções de Bitcoin estão a reduzir as coberturas enquanto se preparam para a decisão da Fed. Menos proteção contra quedas sugere que os investidores esperam, para esta semana, mais estabilidade do que um choque relevante.

Nicolai Sondergaard, senior research analyst da Nansen, mantém-se, ainda assim, cauteloso. Na sua leitura, a recuperação recente continua a carecer do poder de compra que normalmente antecede uma subida sustentável. O cenário base da empresa continua a apontar para uma descida até 52.000 dólares (45.700 euros) a 58.000 dólares (50.900 euros) se as condições de mercado não melhorarem.

Esse aviso também faz sentido do ponto de vista técnico. Em fases anteriores, o Bitcoin já encontrou resistência várias vezes perto dos 70.000 dólares (61.500 euros), após o que a cotação recuou para a zona entre 65.000 dólares (57.100 euros) e 66.000 dólares (58.000 euros). Uma quebra abaixo dessa área pode voltar a colocar em foco os 62.000 dólares (54.400 euros) e os 60.000 dólares (52.700 euros), níveis que os investidores costumam ver como suporte importante.

O que a Nansen quer ver

Sondergaard procura sobretudo três sinais para um quadro mais construtivo: maior entrada de stablecoins nas exchanges, compras contínuas de spot Bitcoin ETF e indícios de que os detentores de longo prazo já não estão a vender com perdas. Enquanto estes fatores não surgirem, a Nansen vê a recuperação atual sobretudo como um ressalto de posicionamento, e não como o início de uma tendência ascendente mais ampla.

Para os seguidores europeus de criptomoedas, isto é relevante porque o mercado esta semana não reage apenas ao Bitcoin em si, mas também aos dados macroeconómicos e aos fluxos de capital institucionais. É precisamente essa combinação que pode mostrar se a recente estabilidade das criptomoedas é mais do que uma recuperação de curta duração num mercado de risco volátil.