Empréstimos em Bitcoin deslocam-se da negociação para o uso diário
SALT, Ledn e Coinbase registam mais procura por empréstimos em Bitcoin a taxa fixa para despesas e fluxo de caixa. O BTC é assim cada vez mais usado como garantia, em vez de apenas como posição de negociação.
Pontos principais
- Os empréstimos garantidos por Bitcoin estão a ser cada vez mais usados para despesas do dia a dia, como propinas, custos empresariais e faltas de fluxo de caixa.
- A SALT e a Ledn registam mais procura por parte de investidores institucionais e de clientes particulares mais velhos que usam bitcoin como garantia.
- O mercado está a deslocar-se para taxa fixa e prazos mais longos, enquanto o mercado total de crypto lending atingiu um recorde.
Os empréstimos garantidos por Bitcoin estão a ser cada vez mais usados para despesas comuns, em vez de apenas para negociação. Os mutuários imobilizam os seus BTC como garantia para pagar propinas, custos empresariais, meses mais calmos ou outras despesas imediatas sem vender o seu bitcoin.
Da especulação ao crédito
Segundo a SALT Lending e a Ledn, o uso do financiamento em bitcoin está a mudar de forma clara. Hunter Albright, da SALT, afirma que cada vez mais clientes pedem empréstimos para despesas de emergência, decisões importantes de vida e reforço do seu fluxo de caixa. Com isso, o bitcoin ganha um papel diferente: não apenas como ativo para esperar valorização, mas também como garantia para crédito.
A SALT começou em 2016 com empréstimos garantidos por bitcoin e concentrou-se primeiro sobretudo em bitcoin miners. Atualmente, a empresa regista mais investidores institucionais, além de clientes da Geração X e baby boomers que querem apoio no processo de empréstimo. A Ledn, que começou em 2018, afirma já ter concedido mais de 11 mil milhões de dólares (9,8 mil milhões de euros) em empréstimos.
Mais procura por condições fixas
O setor também procura tornar esta evolução mais prática. A SALT quer oferecer empréstimos mais semelhantes a uma hipoteca, com taxa fixa e prazo mais longo, para que os custos se tornem mais previsíveis enquanto o Bitcoin continua volátil. A Coinbase acrescentou em 22 de setembro empréstimos garantidos por bitcoin a taxa fixa à sua aplicação de retalho através do protocolo Midnight da Morpho, permitindo que os utilizadores peçam USDC emprestado contra bitcoin com taxa e data de amortização previamente definidas.
Esse passo enquadra-se num mercado mais amplo em que o crédito garantido por criptoativos volta a ganhar terreno. O mercado total de crypto lending atingiu no terceiro trimestre de 2025 um máximo histórico de 73,6 mil milhões de dólares (65,8 mil milhões de euros), enquanto um mercado separado de consumidores poderá crescer, segundo uma estimativa, de cerca de 3 mil milhões de dólares (2,7 mil milhões de euros) para 1 bilião de dólares (0,9 bilião de euros) na próxima década.
O mercado hipotecário também acompanha esta tendência: uma estrutura de garantia em bitcoin para empréstimos à habitação já mostrou que os prestadores veem cada vez mais o BTC como uma garantia reutilizável.
Porque é que isto é relevante
Para os leitores europeus de criptomoedas, isto mostra que o bitcoin está cada vez mais a ser tratado como garantia, em vez de apenas como posição de negociação. Isso pode ser relevante para investidores que querem manter o seu BTC e, ao mesmo tempo, procurar liquidez, mas também para entidades que analisam novos produtos de crédito em torno das criptomoedas. A subida da taxa fixa e a participação institucional indicam que este segmento está a profissionalizar-se ainda mais, embora o mercado continue jovem.
