BNY e Citadel testam Treasuries tokenizadas para Wall Street
A prova deve mostrar se as obrigações do Estado tokenizadas conseguem movimentar collateral mais rapidamente entre settlement e financiamento. A BNY está, ao mesmo tempo, a expandir a sua infraestrutura digital, enquanto o mercado de tokenized Treasuries cresce acima de 15 mil milhões de dólares.
Pontos principais
- A BNY e a Citadel Securities concluíram uma transação com U.S. Treasuries tokenizadas para movimentar collateral mais rapidamente entre trading e financiamento.
- A BNY quer introduzir mais dinheiro digital, depósitos tokenizados e horários de settlement mais alargados para liquidação e financiamento baseados em blockchain.
- O mercado de U.S. Treasuries tokenizadas cresceu para mais de 15 mil milhões de dólares, enquanto reguladores e participantes do mercado acompanham o setor com maior intensidade.
A BNY e a Citadel Securities concluíram na terça-feira uma transação com U.S. Treasuries tokenizadas. Com isso, as duas partes mostram como a blockchain pode ajudar a movimentar collateral mais rapidamente entre trading e financiamento em Wall Street.
A prova centrou-se em obrigações do Estado usadas como garantia. Bancos e firmas de negociação utilizam estas Treasuries para apoiar empréstimos de curto prazo e financiar atividades de negociação. Quando estes títulos têm de circular entre contas e sistemas de settlement, isso consome tempo e mantém o capital imobilizado durante mais tempo.
Porque é que isto acontece agora
Este passo enquadra-se num movimento mais amplo em Wall Street, onde grandes participantes colocam cada vez mais ativos tradicionais em blockchains. A BlackRock, a Franklin Templeton e o JPMorgan já adotaram fundos e securities tokenizados, com o objetivo de acelerar o settlement e facilitar a movimentação de ativos.
Segundo a BNY, o teste deve mostrar que as obrigações do Estado tokenizadas podem passar mais rapidamente do settlement para o financing. Em teoria, isso pode ajudar a reutilizar collateral mais cedo e a libertar dinheiro para outras transações. A Citadel Securities afirmou que a movimentação eficiente de collateral de elevada qualidade é fundamental para mercados que funcionem bem.
A BNY expande os serviços digitais
A BNY afirmou também que quer introduzir mais dinheiro digital e capacidade de depósitos tokenizados para apoiar settlement e financiamento baseados em blockchain. Além disso, o banco quer alargar o horário dos seus sistemas tradicionais de settlement para securities elegíveis da Federal Reserve e U.S. triparty transactions, com o objetivo de alcançar também o horário de negociação europeu e asiático no próximo ano.
Esse desenvolvimento é relevante para os seguidores europeus da criptomoeda, porque a fronteira entre os mercados tradicionais e a infraestrutura blockchain continua a esbater-se. O mercado de U.S. Treasuries tokenizadas já ultrapassou os 15 mil milhões de dólares (13,4 mil milhões de euros) em valor total, face a cerca de 1,5 mil milhões de dólares (1,3 mil milhões de euros) no início de 2024. Isto mostra que a tokenização já não é apenas uma prova, mas está cada vez mais a tornar-se parte da infraestrutura real do mercado. Também Wall Street adota as melhores ideias da criptomoeda descreve como os participantes financeiros tradicionais utilizam cada vez mais a blockchain para settlement, tokenização e gestão de collateral.
Mais pressão sobre a tokenização
O teste da BNY e da Citadel surge também num momento em que reguladores e participantes do mercado olham com mais atenção para os ativos tokenizados. O FMI alertou no início deste ano para a concentração, a baixa liquidez e a elevada volatilidade em partes desse mercado. Ao mesmo tempo, a DTCC lançou em julho um piloto para tokenizar ações do Russell 1000, grandes ETF e U.S. Treasuries com mais de 50 instituições financeiras.
Isto deixa claro que a tokenização não se limita a produtos nativos da criptomoeda. Para o mercado das criptomoedas, significa sobretudo que a blockchain é cada vez mais utilizada como camada de infraestrutura para instrumentos de investimento tradicionais, em vez de servir apenas para tokens isolados.
