Futuros de ações de chips perdem 52 milhões de dólares em 10 minutos
Os futuros perpétuos sobre ações de chips e fundos de semicondutores foram fortemente liquidados na Binance e na Hyperliquid em dez minutos, com SOXL, SanDisk e SK Hynix como as maiores vítimas.
Pontos principais
- No sábado, foram liquidadas em dez minutos cerca de 51,6 milhões de dólares em posições alavancadas sobre ações de chips e fundos de semicondutores.
- O maior impacto atingiu a SOXL, com cerca de 12,7 milhões de dólares em liquidações; SanDisk e SK Hynix também foram fortemente afetadas.
- A vaga de vendas começou na Binance e escalou rapidamente devido à alavancagem em futuros perpétuos, enquanto o mercado acionista permaneceu parado durante o fim de semana.
Uma vaga súbita de vendas eliminou no sábado, em dez minutos, quase 52 milhões de dólares (46,2 milhões de euros) em posições alavancadas sobre ações de chips, enquanto as ações subjacentes permaneceram paradas durante o fim de semana. Tratava-se de futuros perpétuos, um tipo de contrato que pode ser negociado 24 horas por dia em exchanges de criptomoedas e que permite aos investidores especular sobre movimentos de preço sem deterem as ações em si.
Liquidações em dez minutos
Segundo a CoinGlass, entre as 21:22 e as 21:32 UTC foram force-closed cerca de 51,6 milhões de dólares (45,9 milhões de euros) em posições sobre ações de chips e fundos de semicondutores. Cerca de 38 milhões de dólares (33,8 milhões de euros) desse valor vieram de apostas em preços mais elevados. A SOXL, um fundo que triplica o movimento diário das ações de chips, sofreu o maior impacto, com cerca de 12,7 milhões de dólares (11,3 milhões de euros) em liquidações. Também os contratos sobre SanDisk e SK Hynix foram fortemente afetados, com cerca de 10,8 milhões de dólares (9,6 milhões de euros) cada.
A venda começou na Binance, segundo uma análise das transações de David Jeong, responsável máximo da empresa de negociação Tread.fi. Às 21:21:59 UTC, este colocou aí as primeiras grandes ordens de venda sobre SanDisk e Micron. Menos de um segundo depois, surgiram ordens na Hyperliquid, onde a Trade XYZ regista contratos de seguimento de ações, e, em 1,8 segundo, cerca de dez endereços abriram posições curtas em seis contratos relacionados com chips.
Porque é que isto escalou tão depressa
Nos futuros perpétuos, um pequeno movimento pode rapidamente ganhar grandes proporções quando os investidores usam muita alavancagem. Se as perdas se tornam demasiado elevadas, o sistema fecha automaticamente as posições, o que cria pressão adicional de venda para a próxima parte do mercado. Isso torna este tipo de contrato especialmente sensível a liquidações rápidas, sobretudo quando há poucos sinais reais de preço em que se apoiar.
Relevância para os leitores europeus
Para os leitores europeus de criptomoedas, isto mostra até onde a infraestrutura cripto já se estende para lá de moedas clássicas como Bitcoin ou Ethereum. Também a exposição a ações pode ser negociada 24 horas por dia através de exchanges de criptomoedas, mas precisamente ao fim de semana muitas vezes falta um preço de referência real do mercado acionista. Isso torna estes contratos vulneráveis a oscilações acentuadas assim que os negociadores passam a reagir sobretudo às ordens uns dos outros.
A evolução enquadra-se numa tendência mais ampla em que as exchanges de criptomoedas usam perps para os mercados de Wall Street, com produtos que oferecem exposição 24/7 a ações e outros ativos tradicionais. Na segunda-feira, quando a bolsa norte-americana voltar a abrir, ficará por ver até que ponto os preços de sábado divergiram das cotações reais das ações.
