Circle sobe após surpresa nos lucros e apoio ao Arc

A Circle surpreendeu com lucros mais elevados e vê o USDC continuar a crescer, enquanto o Arc entra em funcionamento a 16 de setembro com o apoio da BlackRock, Visa e Mastercard.

Pontos principais

• A Circle avançou cerca de 10% nas negociações antes da abertura do mercado após resultados do segundo trimestre acima do esperado.
• As receitas fixaram-se em 701$ milhões, ligeiramente abaixo da expectativa, enquanto o lucro ajustado e o EBITDA ficaram acima das estimativas.
• O Arc lança o seu mainnet público a 16 de setembro e conta com o apoio de grandes entidades como BlackRock, Mastercard, Visa e DTCC.

A Circle (CRCL) avançou na quarta-feira cerca de 10% nas negociações antes da abertura do mercado, depois de a emissora de stablecoin ter apresentado resultados do segundo trimestre acima do esperado, apesar de uma ligeira quebra nas receitas. Em paralelo, os investidores ficaram a conhecer melhor o Arc, a nova blockchain da empresa, que deverá lançar o seu mainnet público a 16 de setembro e já conta com o apoio de vários nomes de peso do setor financeiro.

Lucros acima das expectativas

No segundo trimestre, a Circle registou um lucro ajustado de 18 cêntimos por ação, acima da previsão dos analistas, que apontava para 16 cêntimos. As receitas e os rendimentos das reservas totalizaram 701$ milhões (609€ milhões), o que representa uma subida de 7% em termos homólogos, embora tenha ficado ligeiramente abaixo da estimativa de 712$ milhões (618€ milhões).

O lucro líquido das atividades continuadas fixou-se em 48$ milhões (41,7€ milhões), acima dos 43$ milhões (37,3€ milhões) esperados. Já o EBITDA ajustado aumentou 8%, para 143$ milhões (124€ milhões). Segundo o CEO Jeremy Allaire, estes números refletem o atual contexto de taxas de juro e um mercado de criptomoedas mais arrefecido, ainda que as grandes entidades continuem a utilizar o USDC de forma crescente.

O USDC, a stablecoin da Circle indexada ao dólar, atingiu uma circulação de 73,3$ mil milhões (63,7€ mil milhões) no final de junho. Este valor corresponde a mais 19% do que há um ano, embora continue abaixo do pico de quase 80$ mil milhões (69,5€ mil milhões) registado no início deste ano. O volume de transações onchain disparou 151% no trimestre, para 14,8$ biliões (12,9€ biliões).

Wall Street olha para o Arc

Ainda assim, a maior atenção centrou-se no Arc, para o qual já trabalham mais de 100 construtores do ecossistema e intervenientes institucionais. Entre o grupo inicial de validadores estão BlackRock, DTCC, ICE, Mastercard, Visa, Standard Chartered, Galaxy e MoneyGram. A BlackRock pretende lançar na rede o seu fundo BUIDL para obrigações do Tesouro dos Estados Unidos tokenizadas, enquanto a DTCC desenvolve uma infraestrutura para tokenizar os títulos que tem em custódia.

Este enquadramento insere-se numa mudança mais ampla, na qual bancos e gestores de ativos utilizam infraestrutura de blockchain para fundos tokenizados, liquidação em stablecoin e gestão de colateral. Para os intervenientes institucionais, não conta apenas a velocidade, mas também a existência de um ambiente que se alinhe melhor com os processos de conformidade e de liquidação já em vigor. É por isso que o Arc surge como um teste relevante ao grau em que as instituições financeiras tradicionais estão dispostas a avançar com esta infraestrutura.

O que isto significa para os leitores europeus

Para os leitores europeus de criptomoedas, este desenvolvimento é relevante porque mostra como as stablecoins e as redes de blockchain estão cada vez mais ligadas à infraestrutura financeira existente. A Circle obteve recentemente também a aprovação do regulador norte-americano OCC para criar a Circle National Trust, passando a ficar sob supervisão federal como emissora de stablecoin com uma trust bank charter. Isto reforça a forma como a regulação e a adoção institucional estão cada vez mais interligadas no setor das criptomoedas.

A concorrência por este papel institucional também está a intensificar-se. A BlackRock expande o dinheiro tokenizado com fundo Ethereum mostra que grandes gestores de ativos já estão a construir os seus próprios produtos onchain que avançam na mesma direção da infraestrutura da Circle.

A Circle informou ainda que a Circle Payments Network atingiu entretanto um volume de transações anualizado de 14,7$ mil milhões (12,8€ mil milhões) nos últimos 30 dias, uma subida de 76% face ao trimestre anterior. O número de instituições financeiras participantes situa-se em 175, o que indica que a camada de pagamentos da empresa, além do próprio USDC, também está a ganhar escala rapidamente.