Crypto.com lança derivados de ações tokenizadas na Europa

A exchange oferece, através da Foris Capital CY Limited, exposição ao preço da Apple, Nvidia e Tesla no EEE. Trata-se de derivados, e não de verdadeira posse de ações, ao abrigo de uma licença MiFID.

Pontos principais

• A Crypto.com oferece na Europa derivados tokenizados sobre 1.500 ações norte-americanas e ETF’s, incluindo Apple, Nvidia e Tesla.
• Os produtos dão exposição ao preço a partir de $1 e podem ser negociados 24 horas por dia, mas não conferem posse jurídica ou económica de ações.
• O lançamento segue-se à aquisição da Foris Capital e enquadra-se no rápido crescimento das tokenized stocks, que, segundo dados de mercado, valem cerca de $2,49 mil milhões.

A Crypto.com expande a sua oferta para ações e ETF’s com derivados tokenizados sobre 1.500 ações norte-americanas cotadas em bolsa. Para os utilizadores no Espaço Económico Europeu e noutros mercados aprovados, isso significa acesso a exposição ao preço em produtos como Apple, Nvidia e Tesla, sem que estes comprem as ações subjacentes.

Como funcionam os produtos

Os novos produtos são derivados emitidos pela Foris Capital CY Limited e seguem a cotação das ações ou ETF’s subjacentes. A Crypto.com permite aos clientes entrar a partir de $1 (€0,87) e afirma que os produtos podem ser negociados 24 horas por dia.

É importante notar que isto não confere posse de ações. Os investidores não obtêm propriedade jurídica ou económica dos valores mobiliários subjacentes, nem direitos de voto como acionistas. Segundo a Crypto.com, estes podem, no entanto, receber equivalentes de dividendos. Os ativos subjacentes são mantidos junto da corretora norte-americana Alpaca.

O passo baseia-se na aquisição da Foris Capital em maio de 2025, com a qual a Crypto.com obteve uma licença MiFID para produtos financeiros regulados na Europa. Com isso, a exchange avança mais para um mercado em que as criptomoedas e os instrumentos de investimento tradicionais se sobrepõem cada vez mais. Isso também se enquadra na tendência mais ampla em que as plataformas tornam os mercados tradicionais acessíveis através de produtos semelhantes a blockchain, como em as crypto exchanges que usam perps para os mercados de Wall Street.

As ações tokenizadas ganham terreno

O lançamento enquadra-se numa vaga mais ampla de produtos de ações tokenizadas. Segundo dados de mercado, o valor das tokenized stocks subiu para cerca de $2,49 mil milhões (€2,2 mil milhões), um aumento de cerca de 600% num ano. Também entidades como Kraken, Bybit, Bitget e Robinhood lançaram produtos semelhantes para clientes fora dos Estados Unidos.

Ao mesmo tempo, cresce a atenção da infraestrutura de mercado e dos reguladores. A Depository Trust & Clearing Corporation está a testar infraestrutura de valores mobiliários tokenizados, enquanto a Nasdaq e a New York Stock Exchange apresentaram as suas próprias iniciativas de tokenização. Isso mostra que o debate já não se centra apenas nas criptomoedas, mas também em como os mercados tradicionais podem ser tecnicamente abertos através da blockchain.

Porque é que isto é relevante

Para os investidores europeus em criptomoedas, o mais relevante é que este tipo de produtos esbate ainda mais a fronteira entre as crypto exchanges e os mercados clássicos. A ascensão da exposição sintética pode aumentar a acessibilidade, mas também torna importante analisar bem a diferença entre seguir o preço e deter efetivamente ações.

O recente crescimento das ações tokenizadas mostra, além disso, que este segmento já não é uma nicho. Para plataformas com uma licença europeia, isso pode ser uma via importante para oferecer novos instrumentos de investimento num ambiente regulado.