Dinari lança ações tokenizadas dos EUA para investidores norte-americanos
A Dinari utiliza USDC e self-custody em Ethereum, Arbitrum, Base e Avalanche. A implementação segue a corrida mais ampla pelas ações tokenizadas, ao lado de intervenientes como Robinhood, Kraken e Ondo.
Pontos principais
- A Dinari passa a disponibilizar as suas ações norte-americanas tokenizadas também a investidores norte-americanos elegíveis, através das dShares assentes em blockchain.
- Os investidores podem negociar 724 ações tokenizadas, incluindo todas as empresas do S&P 500, com USDC em Ethereum, Arbitrum, Base e Avalanche.
- O lançamento insere-se na concorrência crescente em torno das ações tokenizadas, com a Dinari a apostar na cobertura regulada, na self-custody e na preservação dos direitos.
A Dinari alargou a sua oferta baseada em blockchain de ações norte-americanas tokenizadas a investidores norte-americanos elegíveis. Com esta mudança, a empresa de criptomoedas passa a disponibilizar o seu modelo de tokenização custodial também no mercado dos EUA, num momento em que a concorrência em torno das ações em blockchain continua a intensificar-se.
724 ações via USDC
De acordo com a Dinari, os investidores podem comprar e vender 724 ações norte-americanas tokenizadas, entre as quais se incluem todas as empresas do S&P 500. As operações são realizadas através da stablecoin USDC da Circle e podem ser iniciadas a partir de carteiras de self-custody.
Os tokens estão disponíveis em Ethereum, Arbitrum, Base e Avalanche. Segundo a empresa, o suporte para Solana e Sei deverá ser acrescentado em breve.
A Dinari opera o serviço através da sua infraestrutura regulada de broker-dealer e de transfer agent. No lançamento, participam também a Circle, a Privy, subsidiária da Stripe, a Para e a Monaco.
Disputa pelas ações tokenizadas
Este passo enquadra-se numa corrida mais ampla pelas ações tokenizadas, um segmento que é cada vez mais visto como o próximo grande caso de utilização dentro dos real-world assets. Depois dos fundos tokenizados de títulos do Tesouro dos EUA, a atenção desloca-se agora para as ações cotadas, com a promessa de uma liquidação mais moderna, melhor registo e maior flexibilidade em torno da propriedade.
A Citi estima que os títulos tokenizados possam crescer até num mercado de 5,5 biliões de dólares (4,8€ biliões) em 2030. Ao mesmo tempo, outras entidades mostram que estão a surgir vários modelos em paralelo. A Robinhood e a Payward, empresa-mãe da Kraken, expandiram ofertas de ações tokenizadas fora dos EUA através de estruturas offshore, enquanto a Ondo Finance apresentou recentemente um quadro alinhado com a SEC para ações tokenizadas ligadas ao ETF iShares Core S&P 500 da BlackRock e às ações da Micron.
A Dinari posiciona-se entre estes modelos. Segundo a empresa, as dShares são cobertas numa base de um para um por ações subjacentes detidas junto de custodians regulados. Desta forma, os direitos a dividendos, o direito de voto e as corporate actions manter-se-iam, enquanto os ativos podem ser mantidos em carteiras de self-custody e negociados com USDC.
Porque é relevante
Para os leitores europeus do setor dos criptoativos, este lançamento mostra a rapidez com que as ações tokenizadas estão a passar de nicho para uma estrutura de mercado séria. A combinação de infraestrutura regulada, liquidação em stablecoin e self-custody pode ser relevante para as entidades que acompanham a forma como os títulos tradicionais e a blockchain se aproximam cada vez mais.
A Dinari afirma que as suas dShares já são distribuídas em mais de 85 jurisdições. Com a implementação nos EUA, a oferta passa agora também a estar acessível a investidores domésticos elegíveis, enquanto o mercado de ativos tokenizados continua a amadurecer.
