Goldman Sachs, Wells Fargo e Morgan Stanley veem a tokenização como uma oportunidade
Goldman, Wells Fargo e Morgan Stanley veem os ativos tokenizados e os pagamentos como uma oportunidade de crescimento. Os bancos já estão a testar aplicações para negociação, pagamentos transfronteiriços e gestão de património.
Pontos principais
- A Goldman Sachs vê a tokenização sobretudo como uma oportunidade para mais atividade de negociação, novos produtos e, possivelmente, novos clientes.
- A Wells Fargo já utiliza depósitos tokenizados para pagamentos transfronteiriços que chegam em dois minutos ou menos.
- A Morgan Stanley espera que a tokenização possa, precisamente, criar mais procura por serviços de consultoria e de gestão de património.
A tokenização está a receber cada vez mais atenção em Wall Street, e os maiores bancos americanos veem aí sobretudo oportunidades. Goldman Sachs, Wells Fargo e Morgan Stanley explicaram esta semana, durante a apresentação dos resultados trimestrais, como a tecnologia pode gerar novas oportunidades de negociação, pagamentos mais rápidos e trabalho adicional de consultoria. Ainda não indicaram expectativas concretas de receitas.
Goldman vê a negociação a crescer
Na Goldman Sachs, a tónica recaiu sobre a negociação. O presidente executivo, David Solomon, foi questionado sobre se a tokenização, a DeFi e os mercados de previsão podem prejudicar as receitas de negociação do banco. Segundo ele, isso também pode, pelo contrário, gerar mais atividade.
Solomon comparou a ascensão da tokenização com a transição para a negociação eletrónica de ações há quase 50 anos. Nessa altura, também existia o receio de que as mesas de negociação se tornassem menos importantes, mas a Goldman adaptou-se e viu a sua atividade em ações crescer. Segundo ele, a tokenização e canais de distribuição mais amplos podem voltar a gerar mais produtos, mais atividade e, possivelmente, novos clientes.
O banco trabalha há anos em infraestrutura digital. A Goldman criou a GS DAP, a sua própria plataforma para ativos tokenizados, já em 2022 e trabalhou anteriormente na tokenização de obrigações, fundos do mercado monetário e imobiliário. Em julho, o banco também participou num teste com um serviço de tokenização da Depository Trust & Clearing Corporation, que trata de uma grande parte da liquidação no mercado de valores mobiliários dos Estados Unidos. Solomon disse, no entanto, que a atividade continua, até agora, a ser pequena.
Wells Fargo utiliza depósitos tokenizados
A Wells Fargo está já mais avançada na prática. O banco processa pagamentos transfronteiriços com depósitos tokenizados, através dos quais o dinheiro chega à conta do beneficiário em dois minutos ou menos. O diretor financeiro, Michael Santomassimo, sublinhou que este sistema já está em produção, embora ainda se trate de volumes pequenos.
Para a Wells Fargo, a oportunidade está sobretudo nos pagamentos internacionais. O banco tem uma rede internacional de agências menos extensa do que alguns concorrentes, e os depósitos tokenizados podem ajudar a atrair mais fluxo de pagamentos transfronteiriços sem ser necessário construir primeiro presença física em todo o lado.
O banco está também a analisar títulos tokenizados, ativos do mundo real e negociação de criptomoedas para clientes de património. Santomassimo não disse quando é que estes serviços ficarão disponíveis.
Porque é que isto é relevante
As observações da Goldman, da Wells Fargo e da Morgan Stanley enquadram-se num movimento mais amplo no mercado norte-americano. Também os supervisores e as grandes plataformas de negociação estão a olhar cada vez mais a sério para ações tokenizadas em blockchains públicas, com planos que devem apoiar a negociação 24/7 e um processamento de dividendos mais rápido. Para os seguidores europeus de criptomoedas, isto mostra que a tokenização já não é apenas uma ideia de nicho, mas está cada vez mais a tornar-se parte da estratégia de intervenientes financeiros estabelecidos.
Também a questão de onde acaba o valor económico dessa mudança está a ganhar peso no mercado. Investigadores da Citrini salientaram anteriormente que o lucro depende sobretudo de quais redes, protocolos e plataformas conseguem captar os fluxos de negociação e de liquidação.
Entretanto, a Morgan Stanley deu destaque à consultoria. A diretora financeira, Sharon Yeshaya, disse que um mundo em que os ativos se movem de forma mais rápida e simples pode, precisamente, criar mais necessidade de orientação. O banco apresenta, assim, a tokenização sobretudo como uma oportunidade adicional dentro da gestão de património e dos serviços institucionais, e não como uma ameaça ao modelo existente.
