Invesco lança fundo tokenizado para reservas de stablecoins ao abrigo da GENIUS Act
O fundo centra-se em numerário e Treasuries de curto prazo para reservas de stablecoins e utiliza a Superstate para a administração onchain. O pedido alinha-se com a GENIUS Act norte-americana e com o mercado em crescimento dos dólares digitais.
Pontos principais
- A Invesco apresentou à SEC um pedido para um fundo tokenizado centrado em reservas de stablecoins.
- O fundo investe em numerário e em obrigações do Tesouro norte-americano de curto prazo e deverá alinhar-se com a GENIUS Act.
- A Superstate foi nomeada sub-transfer agent e mantém um registo de acionistas integrado em blockchain.
A Invesco, uma das maiores gestoras de ativos do mundo, com mais de 2,5 biliões de dólares (2,2 biliões de euros) em ativos sob gestão, apresentou um pedido à americana Securities and Exchange Commission (SEC) para um novo fundo tokenizado centrado no crescente mercado de stablecoins. O fundo, denominado Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund, vai investir em numerário e em obrigações do Tesouro norte-americano de curto prazo, e destina-se a cumprir os requisitos de reserva para stablecoins previstos na GENIUS Act norte-americana.
Requisitos de reserva e tokenização
A GENIUS Act, introduzida em julho de 2025, obriga os emitentes de stablecoins a manter reservas equivalentes a, pelo menos, 100% dos tokens em circulação. Estas reservas têm de ser compostas por ativos de elevada qualidade e liquidez, como moeda norte-americana, obrigações do Tesouro de curto prazo e acordos de recompra overnight. O fundo da Invesco alinha-se de perto com estas exigências ao investir em numerário e em títulos do Tesouro norte-americano de curto prazo, estabelecendo uma ligação direta com os enquadramentos legais aplicáveis às stablecoins.
A Superstate, especialista em tokenização, foi designada sub-transfer agent e vai manter um registo de acionistas integrado em blockchain. Isto combina a administração tradicional de fundos com tokens onchain que representam a propriedade. Embora o fundo vá operar numa blockchain pública, a rede ainda não foi divulgada.
Expansão dos gestores de ativos tradicionais no universo cripto
Este passo da Invesco ilustra o interesse crescente dos gestores de ativos tradicionais em desempenhar um papel na infraestrutura por trás dos dólares digitais. À medida que o mercado de stablecoins continua a crescer, com uma capitalização bolsista que já ultrapassava os 310 mil milhões de dólares (273 mil milhões de euros) em meados de 2026, surge um mercado lucrativo para a gestão das reservas subjacentes. Outros grandes intervenientes, como BlackRock, State Street e ProShares, também registaram fundos centrados na gestão de reservas de stablecoins.
No início deste ano, a Invesco já tinha assumido a gestão do fundo de Treasuries tokenizado da Superstate, de cerca de 900 milhões de dólares (794 milhões de euros), tornando-se uma das primeiras terceiras partes a utilizar a administração de fundos baseada em blockchain. Isto coloca a Invesco no grupo de gestores de ativos que utilizam blockchain para modernizar e tornar mais eficiente os instrumentos de investimento tradicionais.
Relevância para investidores europeus em criptomoedas
Para os investidores europeus em criptomoedas, o desenvolvimento de fundos tokenizados como o da Invesco pode ser interessante porque estabelece uma ponte entre os mercados financeiros tradicionais e o universo das criptomoedas. Ao tokenizar fundos e ao fazê-los cumprir requisitos rigorosos de reserva, pode surgir mais transparência e segurança em torno das stablecoins. Isto também pode influenciar a adoção e a regulamentação de produtos semelhantes na Europa, onde a regulamentação MiCA prossegue objetivos comparáveis.
