Janus Henderson lança o primeiro fundo tokenizado com licença da Nasdaq
A Janus Henderson utiliza a Stellar e a Centrifuge para um fundo Nasdaq-100 com envolvimento do emissor, um passo além dos simples stock tokens. Isto enquadra-se na vaga mais ampla de tokenização em Wall Street.
Pontos principais
- A Janus Henderson lança a JQQQ, um fundo Nasdaq-100 na blockchain Stellar, em conjunto com a Centrifuge e a Nasdaq.
- O fundo funciona com um modelo com apoio do emissor, no qual a Janus Henderson emite e gere o próprio fundo.
- A Janus Henderson afirma que a sua plataforma de investimento onchain já abrange mais de 1 mil milhões de dólares em Treasuries, produtos de crédito e ações.
A Janus Henderson dá um novo passo na tokenização de investimentos tradicionais com o lançamento da JQQQ, um fundo que acompanha o Nasdaq-100 e é emitido na blockchain Stellar. A gestora de ativos, com cerca de 500 mil milhões de dólares (447 mil milhões de euros) sob gestão, opta assim por um modelo em que o emissor emite e gere o próprio fundo, em vez de um token separado que apenas segue a cotação das ações.
Modelo com apoio do emissor
Para a JQQQ, a Janus Henderson trabalha com a plataforma de tokenização Centrifuge. A Nasdaq concede a licença para o índice, enquanto a Stellar fornece a infraestrutura de blockchain. O fundo acompanha empresas como Nvidia, Apple e Microsoft e junta-se ao lançamento anterior do Janus Henderson Anemoy S&P 500 Fund, que no ano passado já foi apresentado como o primeiro fundo de índice tokenizado com licença da S&P Dow Jones Indices.
A escolha de um fundo patrocinado pelo emissor é importante no debate sobre quem pode tokenizar títulos tradicionais. Neste modelo, o emissor mantém-se diretamente envolvido no fundo, enquanto os stock tokens de terceiros são muitas vezes criados sem o envolvimento da própria empresa. Essa diferença é relevante, porque os investidores nestes tokens nem sempre possuem as ações subjacentes nem recebem direitos de acionista.
Mais do que apenas Treasuries
A Janus Henderson afirmou que a sua plataforma de investimento onchain já abrange mais de 1 mil milhões de dólares (0,9 mil milhões de euros) em Treasuries, produtos de crédito estruturados e ações. Com isso, o foco vai além da primeira geração de produtos tokenizados, que girava sobretudo em torno de títulos do Tesouro dos Estados Unidos, fundos do mercado monetário e crédito privado.
Este passo enquadra-se num movimento mais amplo em Wall Street, onde os produtos de investimento tradicionais são cada vez mais colocados em trilhos de blockchain. A própria Nasdaq já tinha indicado anteriormente que trabalha num desenho de token de ações mais centrado no emissor, com o objetivo de modernizar processos como corporate actions e o contacto com os acionistas. Isto alinha-se com o interesse institucional mais amplo na tokenização, como os grandes bancos norte-americanos, que veem a tokenização sobretudo como uma oportunidade para novos mercados e uma infraestrutura financeira mais eficiente.
Porque é que isto é relevante
Para os seguidores europeus de criptomoedas, este lançamento mostra que a tokenização já não se resume a experiências isoladas com versões digitais de ativos existentes. Agora, trata-se também de fundos concebidos desde o início para utilização numa blockchain. Isso pode ser importante para a forma como as entidades institucionais lidam mais tarde com colateral, transferibilidade e acesso aos mercados tradicionais, embora a regulamentação e o apoio das plataformas continuem a ser determinantes.
