Mubadala Capital lança fundo onchain na Solana e na Base

O fundo soberano de Abu Dhabi disponibiliza um fundo de private markets através da Base, da Solana e da Sui. A Coinbase também assume exposição própria, o que sublinha a procura institucional por ativos tokenizados.

Pontos principais

• A Mubadala Capital levou para a blockchain um fundo de private markets através da Base, da Solana e da Sui.
• O fundo tokenizado destina-se a investidores qualificados e já atraiu cerca de 75 milhões de dólares em ativos onchain.
• A Coinbase assume exposição no balanço, enquanto a tokenização é cada vez mais aplicada a estruturas reais de fundos.

A Mubadala Capital colocou na blockchain um dos seus fundos de private markets, num novo passo na tokenização de produtos de investimento tradicionais. A gestora de ativos de Abu Dhabi, integrada no fundo soberano dos Emirados Árabes Unidos, passa agora a disponibilizar o fundo através da Base, Solana e Sui.

Fundo disponível em três redes

De acordo com as entidades envolvidas, a versão tokenizada foi concebida para investidores qualificados e a infraestrutura é assegurada pela KAIO, especialista em tokenização sediada nos Emirados Árabes Unidos. O fundo já atraiu cerca de 75$ milhões (65,7€ milhões) em ativos onchain, sinal de que existe procura imediata por este tipo de produto.

Este movimento insere-se numa tendência mais ampla, na qual grandes instituições financeiras colocam as suas estruturas de fundos sobre a infraestrutura da blockchain. BlackRock, Franklin Templeton, Apollo, Fidelity, Janus Henderson e, mais recentemente, a Invesco lançaram ou expandiram fundos tokenizados, muitas vezes centrados em obrigações do Tesouro norte-americanas, fundos do mercado monetário e crédito privado. No segmento de ativos privados, esta dinâmica continua a ganhar tração: Wall Street torna a tokenização uma prioridade estratégica mostra que as instituições já encaram a tokenização como infraestrutura estratégica.

A Coinbase aplica capital próprio

Importa notar que a Coinbase assume exposição própria no balanço. Trata-se de um dos primeiros exemplos de uma empresa de criptomoedas cotada em bolsa a aplicar capital num produto tokenizado de private markets. O montante desse investimento não foi divulgado, mas a decisão reforça a ideia de que os ativos tokenizados regulados são cada vez mais vistos como um instrumento sério de tesouraria.

Brett Tejpaul, responsável pela Coinbase Institutional, afirmou que os ativos regulados, graças à programabilidade, podem passar a integrar uma economia onchain mais ampla, mais transparente, mais combinável e mais acessível para investidores qualificados em jurisdições autorizadas. Max Franzetti, responsável pela Mubadala Capital Solutions, declarou que levar o fundo para a blockchain alarga o acesso sem comprometer a disciplina institucional da estratégia.

O que isto diz sobre a tokenização

Para os leitores europeus de criptomoedas, o ponto mais relevante é que a tokenização já não se limita a stablecoins ou a experiências isoladas, passando cada vez mais por estruturas reais de fundos, com investidores e processos de gestão já existentes. Nos Emirados Árabes Unidos, este movimento enquadra-se numa ambição mais ampla de se tornarem um centro de finanças tokenizadas, enquanto reguladores e instituições financeiras trabalham ativamente com enquadramentos de criptomoedas, fundos e outros instrumentos de investimento digitais.

Uma infraestrutura Web3 como esta pode, a prazo, também ser relevante para a forma como os direitos de fundos são emitidos, negociados ou usados como garantia. Ao mesmo tempo, o acesso neste caso continua limitado a investidores qualificados, pelo que se trata sobretudo de um sinal de adoção institucional e não de acesso amplo ao retalho.