O petróleo numa zona de tensão pode afetar o Bitcoin e as ações
O WTI aproxima-se de um ponto de rutura; um preço do petróleo mais elevado pode afetar sobretudo o Bitcoin e as ações da Nasdaq através da inflação e das taxas de juro.
Pontos principais
- O petróleo WTI move-se numa faixa estreita em torno de 102 dólares, com níveis importantes em 105,50 dólares acima e 93 dólares abaixo.
- Um preço do petróleo mais elevado pode fazer subir a inflação e as taxas de juro, o que é desfavorável para o Bitcoin e outros ativos de risco.
- O Bitcoin move-se muitas vezes mais em linha com as ações do que com o petróleo; a correlação a 30 dias com o Nasdaq 100 situava-se em 0,64.
Os investidores de Bitcoin olham esta semana não só para o mercado das criptomoedas, mas também para o petróleo. O preço do WTI parece estar num ponto de viragem. Uma rutura pode ter um impacto significativo e, através da inflação, afetar também o mercado em geral. Isto é relevante para Bitcoin, porque, na prática, a moeda acompanha muitas vezes mais as ações do que a imagem de ouro digital.
O WTI está encurralado
O gráfico diário do WTI mostra um movimento cada vez mais estreito. As oscilações amplas de março e abril foram atenuadas e a cotação move-se agora em direção a uma abertura estreita em torno de 102 dólares (92 euros). Os investidores chamam muitas vezes a este padrão coil ou pennant: o mercado fica mais apertado, como se houvesse tensão numa mola.
Isto ainda não diz nada sobre a direção. Uma rutura pode ocorrer tanto em subida como em descida e, precisamente por isso, os investidores observam os níveis em torno de 105,50 dólares (95 euros) no lado superior e de cerca de 93 dólares (84 euros) no lado inferior. Acima de 105,50 dólares (95 euros), entra em foco a zona entre 117 dólares (105 euros) e 119 dólares (107 euros), enquanto uma descida abaixo de 93 dólares (84 euros) abre espaço para preços do petróleo mais baixos.
Porque é que o Bitcoin está atento
Um preço do petróleo mais elevado pode alimentar a inflação e manter as taxas de juro elevadas durante mais tempo. Isso tornaria as condições de financiamento mais apertadas para todo o mercado, algo que muitas vezes é desfavorável para ativos de risco como o Bitcoin e as ações tecnológicas. O Federal Reserve Bank of San Francisco já tinha alertado anteriormente para o facto de mercados petrolíferos instáveis turvarem o quadro económico, enquanto a Vanguard vê preços elevados do petróleo como um possível risco de estagflação.
O Federal Reserve Bank of Dallas também assinalou que a guerra entre o Irão e Israel pode influenciar as expectativas de inflação através de gasolina mais cara. Ao mesmo tempo, a economia americana é menos dependente do petróleo do que no passado, o que significa que o impacto dos choques de preços pode ser menor do que em décadas anteriores. Para os leitores europeus, isto é relevante, porque os preços do petróleo não afetam apenas a inflação nos EUA, mas também definem o tom da apetência global pelo risco.
O Bitcoin segue mais frequentemente as ações
O Bitcoin é muitas vezes descrito como ouro digital, mas, na prática, a moeda comporta-se frequentemente mais como uma ação de crescimento. Segundo a CoinDesk, a correlação a 30 dias com o Nasdaq 100 situava-se em 0,64. Com o petróleo, essa correlação era de mais 0,18 pouco antes da guerra entre o Irão e Israel, mas desde então passou para menos 0,47.
Isto torna a rutura no petróleo ainda mais importante para o mercado das criptomoedas. Se o petróleo continuar a subir, isso pode coincidir com taxas de juro mais elevadas e uma procura mais fraca por ativos de risco. Se, pelo contrário, o petróleo descer, parte da pressão inflacionista diminui e isso pode dar algum alívio ao mercado.
