Ondo abandona a layer-1 e lança rede privada de negociação

A Ondo opta pela privacidade e pela negociação institucional em torno de ativos tokenizados, com o Ondo Perps como primeira aplicação. Mais tarde, a rede deverá também suportar spot, lending e settlement.

Pontos principais

• A Ondo Finance deixa cair o plano para uma blockchain tradicional de layer-1 e passa a apostar numa rede privada de negociação orientada para a negociação institucional de ativos tokenizados.
• A Ondo Network trata as ordens de forma privada e permite que a afixação final ocorra em blockchains públicas; o Ondo Perps é a primeira aplicação.
• Segundo a rwa.xyz, a empresa gere milhares de milhões em ativos tokenizados e obteve na semana passada aprovação da FINRA para mercados regulados e títulos tokenizados.

A Ondo Finance pôs de parte os planos para uma blockchain tradicional de layer-1 blockchain e passou a apostar numa rede privada de negociação, desenhada para se adaptar melhor à negociação institucional de ativos tokenizados. A empresa de criptomoedas descreve o Ondo Network como a evolução da visão anterior para a Ondo Chain, enquanto o Ondo Perps já funciona como a primeira aplicação da rede.

Da blockchain para a rede de negociação

Esta mudança de estratégia mostra que a Ondo já não está a procurar uma blockchain geral para finanças institucionais, mas sim um sistema construído de raiz para velocidade e privacidade. De acordo com a empresa, uma blockchain pública clássica não se revelou a melhor resposta para as exigências da negociação profissional, em que o fluxo de ordens, as posições e a atividade de negociação nem sempre precisam de estar visíveis para o mercado.

Por esse motivo, a Ondo Network separa a execução das transações da afixação final. As ordens são tratadas de forma privada, enquanto a transferência definitiva dos ativos acontece em blockchains públicas. Desta forma, a Ondo procura combinar as vantagens do settlement em blockchain com um maior controlo sobre a informação de negociação.

Perps e colateral tokenizado

O Ondo Perps é a primeira aplicação da rede e deverá permitir perpetual futures com ativos tokenizados como garantia. Esta abordagem enquadra-se numa tendência mais ampla em que os perpetual futures, durante muito tempo associados sobretudo a criptomoedas, também começam a surgir em torno de ativos tradicionais como ações, petróleo e ouro.

Este passo ganha relevância porque a tokenization está a ganhar cada vez mais tração em Wall Street. A conversão de ativos tradicionais, como ações, obrigações e fundos, em tokens baseados em blockchain é vista como uma forma de modernizar os mercados de capitais com afixação mais rápida e negociação que pode estar disponível 24 horas por dia. Isto acompanha a mudança institucional mais ampla para mercados tokenizados, como descreve Wall Street torna a tokenization uma prioridade estratégica.

Porque é que isto importa para a Europa

Para os leitores europeus de criptomoedas, o ponto mais interessante é que a Ondo já não se limita a emitir ativos tokenizados, mas também quer construir a infraestrutura de negociação em torno destes. Isto pode ser relevante para entidades que procuram perceber como a tokenization, DeFi e os mercados regulados se aproximam cada vez mais.

Além disso, a Ondo afirma que a rede poderá, mais tarde, também suportar mercados spot, lending, structured products e infraestrutura de settlement. Segundo a rwa.xyz, a empresa já gere cerca de 2,6$ mil milhões (2,3€ mil milhões) em produtos do Tesouro americanos tokenizados através da OUSG e da USDY, além de cerca de 850$ milhões (748€ milhões) em ações tokenizadas, enquanto a corretora recebeu na semana passada aprovação da FINRA para mercados regulados e serviços em torno de títulos tokenizados.