Stablecoin wallets colocam bancos sob pressão, diz a Bain
A Bain vê as stablecoin wallets como a primeira ameaça aos pagamentos bancários, sobretudo nas transferências transfronteiriças. Ainda assim, os bancos continuam relevantes para supervisão, armazenamento e depósitos tokenizados.
Pontos principais
- A Bain afirma que as stablecoin wallets e as carteiras digitais estão a colocar sob pressão o papel dominante dos bancos como local de guarda de dinheiro e de pagamentos.
- Segundo o relatório, a disputa desloca-se sobretudo para os pagamentos, enquanto os bancos continuam importantes para supervisão, proteção e armazenamento de dinheiro.
- Bancos e grandes entidades financeiras estão a colaborar em depósitos tokenizados e iniciativas de stablecoins, apesar dos riscos de segurança persistentes.
As contas bancárias tradicionais não desaparecem de imediato, mas o seu papel como único local para guardar e movimentar dinheiro está cada vez mais sob pressão de stablecoins e carteiras digitais wallets. É o que escreve a consultora Bain num novo relatório. Segundo a empresa, a disputa desloca-se sobretudo para os pagamentos, enquanto os bancos continuam a ser importantes para supervisão, proteção e armazenamento de dinheiro.
Os bancos perdem terreno
A Bain traça um mercado em que os bancos se tornam menos dominantes. A sua quota nas receitas deverá descer de 80% atualmente para 69% em 2030. No início dos anos 2000, esse valor ainda era de 95%, segundo o relatório. Fica assim claro que os neobancos e as carteiras de criptomoedas já há mais tempo estão a corroer a posição dos bancos tradicionais, mas que as stablecoin wallets estão agora no centro dessa discussão.
O cerne do debate é simples: as wallets substituem a conta bancária ou surgem como uma camada adicional por cima desta? As stablecoin wallets podem guardar dólares digitais, movimentar dinheiro 24 horas por dia e funcionar além-fronteiras sem números de conta e de routing. Para os utilizadores, isso significa sobretudo mais flexibilidade, especialmente nos pagamentos internacionais.
Os pagamentos como primeiro campo de batalha
Nem todos esperam que as wallets assumam de imediato também a poupança e o crédito. Marcin Kazmierczak, da RedStone, disse que as wallets provavelmente vencerão primeiro nos pagamentos, sobretudo em mercados onde a circulação de dinheiro é cara e lenta. Sublinhou que uma conta bancária reúne três funções: pagamento, poupança e crédito. Na sua opinião, as wallets podem já construir uma posição forte na componente de pagamentos, enquanto os bancos mantêm a licença, mas perdem parcialmente a relação com o cliente.
Essa discussão é ainda mais relevante para os pagamentos transfronteiriços. Kazmierczak referiu dados do Banco Mundial, segundo os quais as remessas bancárias custam em média 14,99%, face a uma média global de 6,36%. Segundo ele, as transações em stablecoins podem ser processadas em segundos por menos de 1%.
O crescimento das stablecoins dá ainda mais peso a esta tendência. Em 2025, o volume transacionado de stablecoins atingiu 33 biliões de dólares (28,4 biliões de euros), mais do que Visa, Mastercard e American Express em conjunto. Ao mesmo tempo, a Standard Chartered alertou que uma adoção mais rápida pode levar a 500 mil milhões de dólares (430 mil milhões de euros) em saídas de depósitos dos bancos norte-americanos até ao final de 2028. Isto mostra porque é que os bancos e as fintechs estão a voltar a analisar a sua infraestrutura de pagamentos.
Os bancos também estão a construir
Ainda assim, isto não significa automaticamente que os bancos desapareçam. Ran Goldi, da Fireblocks, espera precisamente que os bancos emitam depósitos tokenizados que possam funcionar em conjunto com stablecoins. Nas suas palavras, a conta bancária torna-se então menos um sistema fechado e mais algo programável. Também Alvin Kan, da Bitget Wallet, vê a fronteira a esbater-se, porque os utilizadores conseguem cada vez mais facilmente movimentar dólares digitais entre plataformas e países.
Esse movimento enquadra-se numa mudança institucional mais ampla. A GENIUS Act de 2025 consolidou ainda mais as stablecoins nos Estados Unidos, enquanto grandes bancos como Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs e Wells Fargo anunciaram planos para uma stablecoin conjunta em dólares, com lançamento previsto para a primeira metade de 2027. Para os leitores europeus de notícias sobre criptomoedas, isto mostra a rapidez com que as stablecoins estão a passar de produto de nicho a componente do sistema financeiro mais amplo.
Os riscos também continuam visíveis. A USR da Resolv caiu cerca de 70% em março, depois de um atacante ter cunhado tokens sem cobertura e ter retirado 25 milhões de dólares (21,5 milhões de euros). A StablR comunicou, em maio, a emissão não autorizada de USDR e EURR após uma falha de segurança. Isto sublinha que a promessa de infraestruturas digitais 24/7 só se mantém se o token subjacente e a segurança forem suficientemente robustos.
