É assim que Changpeng Zhao, segundo a SEC, manipulou os preços de criptomoedas
Volumes de negociação falsos, preços inflacionados: a Binance teria praticado wash trading durante anos.
Volumes de negociação falsos, preços inflacionados: a Binance teria praticado wash trading durante anos. Por que isto coloca em risco todo o mercado de criptomoedas.
A acusação é grave: o CEO da Binance, Changpeng "CZ" Zhao, teria manipulado os preços na sua bolsa de criptomoedas com o seu próprio market maker. Isto é o que a SEC afirma na sua acusação contra a Binance (a partir da p. 65). O fenómeno é designado por wash trading. E pode abalar a confiança em todo o mercado.
Para o público em geral, a Binance ostenta as melhores medidas de segurança contra este tipo de crime. Ferramentas de análise on‑chain, tecnologia de IA e inteligência humana: a Binance é segura para manipulação. Nos bastidores, a situação é diferente. Em janeiro de 2021, um colaborador da Binance escreveu ao diretor da empresa, Catherine Coley, que aparentemente não havia nada para impedir o wash trading. Ela escreveu: "Acabei de testar agora, vendi uma ordem a partir da minha própria oferta." Catherine Coley é diretora da BAM Trading, operadora da Binance.US.
Mais grave ainda é que a Sigma Chain, um market maker sob controlo direto de CZ, é acusada pela SEC de ter feito wash trading em grande escala. Só na primeira metade de 2022, a Sigma Chain negociou 48 dos 51 novos ativos cotados. Quando o COTI foi cotado em 6 de abril de 2022, era responsável por quase 35 por cento do volume. Noutro caso, representava "99 por cento do volume de negociação da primeira hora". Ao fim do dia, esse valor era de 70 por cento. De uma conta Sigma Chain, CZ supostamente comprou um iate por 11 milhões de dólares.
Por que o wash trading é tão perigoso
"Acusações de wash trading contra uma organização ou indivíduo são preocupantes", disse o advogado Joshua Klayman à BTC-ECHO alemã. "Porque atingem o cerne de tantas coisas: se não se pode confiar no volume de negociação ou na procura de um ativo, surgem dúvidas sobre a formação de preços, capitalização de mercado e liquidez. E mesmo sobre a verdadeira dimensão de uma bolsa." O ex-advogado da SEC, John Reed Stark, vai ainda mais longe com o caso da Binance: "Coloca em causa todos os dados relacionados com criptomoedas", diz ele à Bloomberg.
O wash trading é visto como uma forma de manipulação de mercado e é punível por lei. Na maioria dos casos, uma pessoa ou empresa abre duas ou mais contas numa plataforma. Compram e vendem ativos para eles próprios para manusear o preço e falsificar liquidez e procura.
Segundo um relatório do National Bureau of Economic Research, 70 por cento do volume de negociação em bolsas não regulamentadas é wash trading. Um estudo da Forbes sobre 157 bolsas centralizadas também mostrou que mais da metade de todas as transações de Bitcoin envolvem wash trading. O bilionário investidor e entusiasta de cripto Mark Cuban alertou numa entrevista em janeiro de 2023: "A próxima implosão cripto virá da detecção e eliminação do wash trading em bolsas centralizadas."
A Binance mantém-se em silêncio
Até agora, a Binance não respondeu publicamente, mas nega com veemência todas as acusações. Um pedido da BTC-ECHO manteve-se sem resposta. "Vamos defender-nos com firmeza", disse numa declaração oficial. "As acusações apresentam apenas um lado dos factos alegados. Ainda não ouvimos o outro lado", avisou Joshua Klayman. A Binance está atualmente a preparar uma equipa de advogados de topo para enfrentar um processo judicial prolongado.
