Visa lança plataforma de stablecoins e intensifica a pressão sobre a Circle
A plataforma destina-se a bancos e fintechs para emissão, guarda e settlement de dólares digitais. O lançamento reforça a concorrência para a Circle, emissora da USDC, enquanto a Open USD conta com o apoio da BlackRock e da Coinbase.
Pontos principais
- A Visa lança o Visa Stablecoin Platform para emissão, guarda, transferência e resgate de stablecoins através de um único sistema gerido.
- A plataforma suporta, numa fase inicial, a Open USD e disponibiliza ferramentas para minting, redeeming, infraestrutura de wallets e ligação à rede de pagamentos da Visa.
- O lançamento aumenta a pressão concorrencial sobre a Circle, enquanto as stablecoins são cada vez mais integradas na infraestrutura de pagamentos.
A Visa apresentou uma nova plataforma de stablecoins que pretende facilitar a bancos, fintechs e empresas de criptomoedas o desenvolvimento de produtos assentes em dólares digitais. A iniciativa insere-se na transição mais ampla das redes de pagamentos tradicionais para o settlement baseado em blockchain, num momento em que a concorrência neste segmento continua a intensificar-se.
O que a Visa lança exatamente
O novo Visa Stablecoin Platform, ou VSP, é um serviço empresarial que permite às instituições emitir, guardar, transferir e resgatar stablecoins num único sistema gerido pela Visa. Numa fase inicial, a plataforma suporta a Open USD, uma stablecoin recentemente lançada pela Open Standard, e inclui ferramentas para minting, redeeming e infraestrutura de wallets para ativos onchain.
Segundo a Visa, a plataforma combina Wallet-as-a-Service, conectividade blockchain e funcionalidades de segurança, como fluxos de dupla aprovação, registos de auditoria e listas de autorização de transferências. Está também integrada na rede de pagamentos já existente da empresa, permitindo que as instituições financeiras utilizem stablecoins na gestão de tesouraria, no settlement e em produtos de pagamento sem terem de substituir os seus sistemas actuais.
Jack Forestell, chief product and strategy officer da Visa, afirmou que as stablecoins são particularmente apelativas porque introduzem uma nova camada de programmable money, mas sublinhou que o verdadeiro desafio para as instituições está na execução operacional.
A Open USD coloca o mercado sob pressão
Este lançamento dá continuidade à estratégia mais ampla da Visa para os ativos digitais. A empresa já suporta settlement em stablecoins para parceiros seleccionados, mantém programas de cartões ligados a criptomoedas e, anteriormente, alargou serviços de pagamento transfronteiriço baseados em blockchain. Com este movimento, a Visa afirma-se de forma mais clara como prestador de infraestrutura, e não apenas como rede de cartões.
A Open Standard, o consórcio por detrás da Open USD, conta também com a BlackRock, a Alphabet e a Coinbase entre os seus apoiantes, além da Visa. O projecto procura atrair bancos, empresas de pagamentos e exchanges de criptomoedas ao eliminar as taxas de minting e redemption e ao devolver praticamente todas as receitas de reservas aos parceiros de distribuição. Trata-se de uma estrutura económica diferente da das stablecoins tradicionais, nas quais o emissor costuma ficar com os juros sobre as reservas.
Para a Circle, isto traduz-se em concorrência adicional. A USDC é, depois da USDT da Tether, a maior stablecoin do mundo, mas a ascensão da Open USD coloca pressão sobre a distribuição de forças no mercado. As acções da Circle caíram cerca de 5% na quinta-feira e têm estado sob pressão desde que a Open Standard foi apresentada, o que mostra que os investidores antecipam uma possível alteração na repartição das receitas das stablecoins. Esta pressão sobre a Circle enquadra-se numa tendência mais ampla, na qual grandes intervenientes tentam redistribuir o mercado de infraestrutura de stablecoins, como também ficou visível quando a Mizuho baixou a Circle após a ascensão da OpenUSD.
Porque é que isto é relevante para a Europa
Para os leitores europeus de criptomoedas, este desenvolvimento é particularmente relevante porque as grandes redes de pagamentos estão a integrar as stablecoins cada vez mais profundamente na sua infraestrutura existente. Isso pode normalizar ainda mais o papel destas moedas digitais nos pagamentos transfronteiriços e no settlement, ao mesmo tempo que os reguladores poderão passar a olhar com maior atenção para a governação, as reservas e a distribuição das receitas. Mostra também que a colaboração entre instituições financeiras e empresas tecnológicas está a retirar as stablecoins do seu nicho e a colocá-las cada vez mais no centro do mercado de pagamentos em geral.
