Wall Street aposta na blockchain para gerar receita real
A Securitize, a Ondo e a Backpack estão a levar ações tokenizadas para a Solana, enquanto a JPMorgan já processa milhares de milhões através da Kinexys. Para os investidores, a questão agora é saber quais tokens conseguem realmente extrair receita daí.
Pontos principais
- Wall Street está a transferir cada vez mais atividades financeiras para a blockchain, o que obriga os investidores em criptomoedas a analisar com mais atenção quais tokens podem realmente beneficiar disso.
- A Securitize, a Ondo Global Markets e a Backpack Securities estão a expandir a negociação de ações tokenizadas na Solana, enquanto a SEC permite exceções regulatórias.
- A Pantera Capital vê uma mudança para receita sustentável e infraestrutura, com a Kinexys da JPMorgan a processar cerca de 7 mil milhões de dólares por dia.
Wall Street está a transferir cada vez mais atividades para a blockchain. Por isso, os investidores em criptomoedas têm de analisar com mais atenção quais tokens podem realmente beneficiar disso. Novos produtos em torno de ações tokenizadas, o crescimento da receita nos grandes bancos e um olhar mais rigoroso dos reguladores transformam a adoção numa história concreta de negócio, e não apenas numa história de mercado.
As ações tokenizadas ganham terreno
Em 8 de outubro, a Securitize anunciou negociação baseada em blockchain de 12 ações americanas, incluindo Apple e Nvidia. Os produtos são cobertos pelas ações subjacentes e são negociados, numa primeira fase, na Solana. A negociação 24 horas por dia continua, por agora, a ser um objetivo futuro.
Isto enquadra-se num movimento mais amplo em que as entidades financeiras tradicionais usam a blockchain para instrumentos de investimento já existentes. A Ondo Global Markets também expandiu recentemente a sua oferta para a Solana com mais de 200 ações americanas tokenizadas e ETF's, enquanto a Backpack Securities lançou na Solana uma plataforma que permite aos utilizadores comprar ações americanas reais e convertê-las em equities tokenizadas. A SEC também deu aprovação para exceções regulatórias que permitem às plataformas blockchain oferecer negociação de ações americanas tokenizadas.
Mais foco na receita real
Segundo Scott Lawin, presidente da Pantera Capital, o setor está assim a passar para uma fase menos espetacular, mas mais sustentável. Afirma que a adoção institucional não acontece de um dia para o outro, mas cresce gradualmente. A JPMorgan informou em setembro que o seu negócio blockchain Kinexys já processa cerca de 7 mil milhões de dólares (6,2 mil milhões de euros) em transações por dia.
Lawin vê sobretudo oportunidades para empresas de criptomoedas que ajudam as instituições a trabalhar de forma mais eficiente. Alguns desses fornecedores podem até tornar-se, mais tarde, alvos de aquisição. Ao mesmo tempo, a questão central para os investidores continua a ser difícil: um token gera também valor por si só, ou o mercado está apenas a olhar para a receita da empresa subjacente?
Porque é que isto importa para a criptomoeda
Para os investidores europeus em criptomoedas, isto mostra que a próxima fase de crescimento do mercado de criptomoedas poderá depender menos do entusiasmo e mais da infraestrutura, da receita e da utilização. Isto pode ser especialmente relevante para projetos que estão próximos do mercado financeiro tradicional, como a Solana e outras redes nas quais são construídos ativos tokenizados. A questão de saber quais tokens beneficiam economicamente disso torna-se, por isso, mais importante do que apenas a narrativa em torno da adoção. Essa tensão entre crescimento e lucro é precisamente aquilo a que muitos investidores estão agora a prestar atenção.
