Wintermute aposta 1 mil milhões de dólares em IA e mercados tradicionais
A empresa de negociação londrina quer depender menos da cripto e está a expandir-se para ações, matérias-primas e negociação de divisas. O estatuto de broker-dealer nos Estados Unidos abre, além disso, a porta a ETF’s e opções.
Pontos principais
- A Wintermute quer investir, ao longo dos próximos cinco anos, cerca de 1 mil milhões de dólares em high-frequency trading e infraestrutura de centros de dados de IA.
- A empresa espera que as receitas fora da cripto representem mais de 50% do total até ao final de 2027, face a cerca de 10% atualmente.
- A Wintermute está a expandir-se para os mercados tradicionais e obteve nos EUA o estatuto de broker-dealer, o que lhe permite negociar ações e stock options.
A crypto market maker Wintermute quer investir, ao longo dos próximos cinco anos, cerca de 1 mil milhões de dólares (0,9 mil milhões de euros) em high-frequency trading e infraestrutura de centros de dados de IA. Com isso, a empresa de cripto londrina dá um passo firme em direção a ações, matérias-primas e negociação de divisas, enquanto quer tornar a sua receita menos dependente da cripto.
A receita desloca-se para fora da cripto
Segundo um relatório da Bloomberg, que se baseia no fundador e CEO Evgeny Gaevoy, as receitas fora da cripto devem representar mais de 50% da faturação até ao final de 2027. Atualmente, esse valor ronda ainda os 10%. A Wintermute afirma que pretende financiar as despesas com lucros retidos.
O momento não é coincidência. O mercado de criptomoedas arrefeceu e a Wintermute viu o seu volume médio diário de negociação recuar este ano para cerca de 10 mil milhões de dólares (8,7 mil milhões de euros), face a 15 mil milhões de dólares (13 mil milhões de euros) em 2025. Isso coincidiu com a descida do Bitcoin para cerca de metade do pico de outubro acima de 126.000 dólares (109.100 euros).
Mais aposta na infraestrutura
O investimento deve ajudar a Wintermute a competir com empresas como Jane Street, Citadel Securities e XTX Markets. A empresa quer usar a infraestrutura para treinar modelos quantitativos em grandes volumes de dados de mercado e para construir mais capacidade de computação, armazenamento e rede. Gaevoy disse que participar nos mercados tradicionais exige mais do que apenas uma execução mais rápida ao nível dos microssegundos.
Essa mudança enquadra-se numa tendência mais ampla, na qual as empresas de criptomoedas alargam as suas atividades para serem menos sensíveis à volatilidade no mercado de criptomoedas. Para os investidores profissionais, é particularmente relevante que o high-frequency trading e a infraestrutura de IA se cruzem cada vez mais na mesma estratégia de mercado, sobretudo agora que também os intervenientes estabelecidos continuam a investir fortemente em centros de dados. Isso também é visível na Nvidia, que apresenta cada vez mais claramente a computação de IA como um produto de infraestrutura financiável para Wall Street.
Wintermute expande-se ainda mais
Em 2025, a Wintermute já negociava exchange-traded funds e perpetual futures ligados a ativos do mundo real, e em março acrescentou exposição 24 horas ao crude West Texas Intermediate. No início de 2026, a empresa abriu também uma mesa de prediction markets.
Além disso, a filial americana obteve na semana passada o estatuto de broker-dealer. Com isso, a Wintermute pode negociar ações e stock options e atuar como authorized participant para fundos exchange-traded. Na primeira metade de 2026, 72% do volume spot na mesa OTC teve origem em entidades institucionais, um recorde para a empresa.
Gaevoy acrescentou ainda que a Wintermute foi lucrativa em 2025 e que se espera que continue a sê-lo este ano, embora não tenha divulgado números. A empresa registou segundo a Forbes, 582 milhões de dólares de lucro durante o mercado em alta das criptomoedas em 2021.
