DTCC startet Tokenisierung für Aktien, ETFs und Treasuries
Der Dienst läuft auf dem Canton Network und auf der Besu-Chain von DTCC, mit 34 Wertpapieren aus dem Russell 1000, ETFs und Treasuries in der ersten Phase.
Wichtigste Erkenntnisse
- DTCC hat seinen Tokenisierungsdienst für ausgewählte Aktien, ETFs und US-Staatsanleihen auf Canton Network und Besu live geschaltet.
- Die erste Phase umfasst 34 Wertpapiere mit zusammen rund $30 Billionen an Marktwert, während die Eigentumsregistrierung bei Depository Trust Company bleibt.
- Zwanzig Parteien haben Zugang beantragt oder Vereinbarungen unterzeichnet; DTCC will später weitere Teilnehmer, Funktionen und Blockchain-Unterstützung hinzufügen.
DTCC hat seinen Tokenisierungsdienst live geschaltet und bringt damit Aktien, ETFs und US-Staatsanleihen näher an die bestehende Marktinfrastruktur von Wall Street heran. Der Dienst läuft auf dem Canton Network und auf DTCCs privater Besu-Chain, mit in der ersten Phase 34 Wertpapieren, die zusammen rund $30 Billionen (€26,9 Billionen) an Marktwert repräsentieren.
Was DTCC jetzt anbietet
Der Dienst unterstützt zum Start ausgewählte Large-Cap-Aktien aus dem Russell 1000, börsengehandelte Fonds und U.S. Treasury bills, notes und bonds. Laut DTCC können die Tokens auf Basis von Wertpapieren ausgegeben werden, die bereits bei der Tochtergesellschaft Depository Trust Company verwahrt werden, während die offizielle Eigentumsregistrierung dort bestehen bleibt.
Dieser Unterschied ist wichtig. Die Tokens sind also keine synthetischen Preisprodukte, sondern repräsentieren bestehende Wertpapiere, die eins zu eins gehalten werden. Laut DTCC können registrierte Wallets die Tokens anschließend rund um die Uhr bewegen, während die Umwandlung während der Handelszeiten erfolgt und das Unternehmen auf eine Verarbeitung innerhalb von 15 Minuten oder weniger abzielt.
Warum das für Wall Street zählt
DTCC sitzt tief im Kern des US-Wertpapiermarkts. Über seine Tochtergesellschaften übernimmt das Unternehmen Clearing, Settlement und Custody für einen großen Teil des Aktien- und Anleihehandels in den USA, mit mehr als $114 Billionen (€102 Billionen) an Wertpapieren in Verwahrung.
Der Schritt passt zu einer breiteren Bewegung an der Wall Street, wo große Akteure schon länger nach Wegen suchen, traditionelle Wertpapiere auf Blockchain-Infrastruktur zu bringen. Citi schätzt früheren Angaben zufolge, dass tokenisierte Wertpapiere bis 2030 zu einem Markt von $5,5 Billionen (€4,9 Billionen) anwachsen könnten, auch wenn das eine Erwartung und keine Gewissheit bleibt.
Mehr Parteien und mehr Funktionen
Zwanzig Parteien haben inzwischen Zugang beantragt oder Vereinbarungen unterzeichnet, darunter Bank of America, Barclays, Citi, Fidelity Investments, JPMorgan, Morgan Stanley, Citadel Securities, State Street und UBS. DTCC sagt, dass später weitere Teilnehmer dazukommen können.
Die Roadmap umfasst außerdem Stellar und Circle Internets Arc-Blockchain für das kommende Jahr sowie eine breitere Unterstützung für Corporate Actions und Tools, um Transaktionen mit digitalem Cash abzuwickeln. Für europäische Kryptonutzer ist vor allem relevant, dass dies zeigt, wie traditionelle Marktteilnehmer Blockchain nicht mehr nur als Test sehen, sondern als mögliche Ebene in bestehenden Marktprozessen. Die US-Aufsichtsbehörde SEC hatte DTCC zuvor bereits einen No-Action Letter für eine abgegrenzte Gruppe von Wertpapieren erteilt, und im Juli wurden DTC-Assets bereits erfolgreich in Tokens umgewandelt, die in echten Transaktionen verwendet wurden.
