China cierra cientos de bancos y los inversores en Bitcoin observan
Fitch ve sobre todo presión en los pequeños bancos regionales, mientras que episodios previos de tensión bancaria en China y EE. UU. influyeron con más frecuencia en el sentimiento en torno a Bitcoin.
Puntos clave
- China eliminó 670 bancos en las cifras anuales más recientes, sobre todo por adquisiciones por parte de entidades más grandes.
- Los pequeños bancos regionales siguen siendo el eslabón más débil, con préstamos problemáticos del 2,8% frente al 1,5% de todo el sistema bancario.
- La tensión bancaria puede influir en el sentimiento de Bitcoin, pero la exposición directa a cripto en China es limitada por la prohibición comercial de 2021.
China está depurando bancos débiles a gran velocidad. En las cifras anuales más recientes desaparecieron 670, sobre todo porque las entidades más pequeñas fueron absorbidas por bancos más grandes. Según Fitch Ratings, ahora quedan 3.139, una caída del 23% en cuatro años.
Bancos regionales débiles
La mayoría de los bancos cerrados eran pequeños prestamistas rurales. Fitch considera precisamente a ese grupo como el eslabón más débil del sistema bancario chino. Sus préstamos problemáticos subieron en la primera mitad del año hasta el 2,8%, frente al 1,5% de todos los bancos en conjunto.
Gran parte de esos préstamos fue a promotores inmobiliarios y a vehículos fuera de presupuesto con los que las ciudades chinas piden dinero prestado para carreteras y viviendas. Esto encaja en un debilitamiento más amplio de la economía. El crecimiento cayó en el segundo trimestre al 4,3%, el nivel más bajo desde 2022, y en abril y julio incluso disminuyeron los nuevos préstamos en yuanes.
Por qué los inversores en Bitcoin prestan atención
Los problemas bancarios rara vez permanecen totalmente locales. Cuando Silicon Valley Bank quebró en 2023, las acciones de First Republic se desplomaron más de un 60% en un solo día, mientras que Bitcoin subió hasta un 10% en el mismo periodo. También episodios anteriores de tensión bancaria en China coincidieron con más frecuencia con subidas del precio de Bitcoin en la semana siguiente.
Eso no significa que la situación en China vaya a tener exactamente el mismo efecto. Esta vez, las cripto tienen poca exposición directa, porque China ya impuso en 2021 una prohibición sobre el comercio de criptoactivos y los bancos dejaron de procesar transacciones cripto. Además, Fitch espera que los problemas se mantengan sobre todo en bancos pequeños y locales, porque tienen poca exposición mutua.
Más consolidación en camino
Aun así, parece que la limpieza todavía no ha terminado. En julio, las autoridades de Wuhan tomaron el control de Z-Bank, un banco con unos 124.000 millones de yuanes en activos. Fue la primera adquisición de este tipo desde Baoshang Bank en 2019.
Además, Moody’s espera más fusiones, porque los reguladores quieren abordar los riesgos en las entidades regionales más pequeñas y débiles. Para los seguidores europeos de las criptomonedas, lo más relevante es que la tensión bancaria en grandes economías a veces se transmite rápidamente al sentimiento en torno a Bitcoin, incluso cuando el vínculo directo con las cripto es limitado.
También la fortaleza del dólar puede influir, porque un dólar más fuerte y unos tipos de interés más altos suelen ejercer presión adicional sobre inversiones de riesgo como Bitcoin.
