ESMA sitúa la IA y la tokenización en el centro de su nueva supervisión
A partir de 2027, ESMA se centrará en la IA y en los productos tokenizados en la UE, con especial atención a la gobernanza, la calidad de los datos y la protección de los clientes particulares.
Puntos clave
- ESMA convierte la IA y la tokenización en una nueva prioridad de supervisión en los servicios financieros a partir de 2027.
- El supervisor quiere centrarse sobre todo en el uso en productos y servicios para clientes particulares.
- La medida encaja en una atención europea más amplia a las finanzas tokenizadas, la IA y un control más estricto de la protección de los inversores.
El supervisor europeo ESMA convierte la IA y la tokenización en una nueva prioridad a partir de 2027 en la supervisión de los servicios financieros. El foco está en cómo las entidades reguladas utilizan estas tecnologías en sus actividades principales, especialmente allí donde intervienen clientes particulares.
Nuevo foco de supervisión
ESMA dijo en un informe que las empresas utilizan cada vez más la IA y los productos tokenizados en los servicios financieros cotidianos para ganar cuota de mercado. Por ello, el supervisor quiere fijarse no solo en los procesos de back office, sino también en la forma en que estas tecnologías se emplean en productos y servicios para los clientes.
El programa se llama Innovation with investor safeguards. En él, ESMA quiere poder evaluar mejor junto con los supervisores nacionales de la UE si las empresas cuentan con suficiente gobernanza, si los datos son fiables y si los resultados se ajustan al cliente.
La medida encaja en un cambio más amplio en Europa. Mientras MiCA sienta sobre todo las bases de las normas sobre criptoactivos, la UE también está prestando ahora una atención clara a las finanzas tokenizadas y a la IA en el conjunto del sector financiero.
Por qué esto es relevante
Para las empresas europeas de cripto y fintech, esto puede ser importante porque la tokenización aparece cada vez más fuera del mercado puramente cripto. Si los supervisores empiezan a examinar con más rigor cómo se utilizan en la práctica los productos tokenizados, eso puede tener consecuencias para la forma en que se diseñan y controlan los nuevos servicios.
El momento también coincide con medidas recientes del BCE. El banco central anunció esta semana, entre otras cosas, Pontes, una plataforma que puede liquidar transacciones tokenizadas en el mercado mayorista en dinero de banco central. Esto demuestra que la tokenización ya no es solo un tema de nicho, sino que forma cada vez más parte del sistema financiero europeo.
El supervisor estadounidense SEC también está dando pasos hacia marcos más claros para los mercados tokenizados. En una reciente exención para plataformas de valores tokenizados, el supervisor dio a las plataformas de negociación cinco años para cumplir las nuevas condiciones.
El BCE aumenta la presión
El BCE dijo además que quiere invertir por su cuenta una pequeña parte de sus reservas en valores tokenizados. Los bancos centrales de la eurozona también pidieron esta semana una prohibición más amplia de los rendimientos, recompensas o retornos de stablecoins en las plataformas cripto, porque, según ellos, los activos digitales vinculados a monedas fiduciarias son dinero y no una cuenta de ahorro.
En conjunto, estos pasos subrayan que los supervisores europeos y los bancos centrales no solo están fijando normas para las criptomonedas, sino que también quieren seguir más de cerca cómo la tokenización y la IA afectan en la práctica a los inversores y al mercado.
