Bitcoin à 57 000 $ pourrait fortement peser sur les positions longues
Selon Alphractal, une baisse vers 57 000 $ pourrait fortement peser sur les positions longues à effet de levier sur les plateformes de contrats à terme. Des volumes faibles et un grand nombre de contrats ouverts augmentent le risque de liquidations.
À retenir
- Les traders Bitcoin ayant des positions haussières sur les contrats à terme doivent surveiller de près 57 000 $, car de nombreuses positions longues à effet de levier pourraient y être mises en difficulté.
- Des volumes d’échange faibles et un grand nombre de contrats ouverts augmentent le risque d’une réaction en chaîne de liquidations et d’une baisse plus rapide du cours.
- Bitfinex voit des caractéristiques d’un marché baissier tardif, tandis qu’un possible creux en inverse head-and-shoulders pourrait offrir une marge de reprise vers 76 000 $.
Pour les traders Bitcoin ayant des positions haussières sur les contrats à terme, 57 000 $ (49 200 €) est le niveau à surveiller de près. Non pas parce qu’il s’agit nécessairement d’un support classique, mais parce que de nombreuses positions longues à effet de levier pourraient y rencontrer des difficultés et que les plateformes d’échange pourraient procéder à des liquidations forcées.
Pourquoi 57 000 $ (49 200 €) compte
Les contrats à terme permettent aux traders d’ouvrir une position bien plus importante avec relativement peu de garantie. Cela joue en faveur du trader lorsque le cours monte, mais cela amplifie tout autant les pertes lorsque Bitcoin baisse. Dès que la marge ne suffit plus, la plateforme d’échange clôt automatiquement la position.
Selon Joao Wedson, PDG de la plateforme d’analyse crypto Alphractal, 57 000 $ (49 200 €) constitue donc une zone cruciale. Si Bitcoin y descend, cela pourrait provoquer une forte vague de liquidations longues.
Des volumes faibles augmentent le risque
Ce risque est renforcé par le fait que les volumes d’échange sont faibles alors qu’un grand nombre de contrats ouverts se trouvent sur le marché. Dans une telle situation, une série de liquidations peut s’alimenter elle-même, car les carnets d’ordres sont moins capables d’absorber cette pression vendeuse. Le résultat peut être une baisse plus marquée et plus rapide plutôt qu’une correction calme.
Les contrats à terme sont depuis longtemps connus comme un facteur pouvant rendre le marché des cryptomonnaies plus volatil. Des recherches indiquent que le court terme peut parfois sembler plus calme, mais que la volatilité à long terme peut au contraire augmenter après le lancement de contrats à terme. Avec un effet de levier élevé, une vague de liquidations peut ainsi rapidement se transformer en un mouvement de vente auto-entretenu. Cela correspond à la configuration plus large des contrats à terme, également visible dans l’encours élevé et le risque de liquidation.
Marché baissier ou formation d’un creux
Bitfinex considère entre-temps Bitcoin comme un marché présentant des caractéristiques d’une phase intermédiaire à tardive d’un marché baissier. Le cours évolue entre le prix de revient des investisseurs à long terme à 52 699 $ (45 500 €) et celui des investisseurs à court terme à 67 176 $ (57 900 €). Le niveau médian autour de 63 200 $ (54 500 €) a tenu ces deux dernières semaines ; une rupture en dessous remettrait en vue le creux de juin à 57 803 $ (49 900 €).
Le tableau n’est toutefois pas univoque. Bitcoin cote autour de 64 000 $ (55 200 €) et le graphique journalier laisse peut-être apparaître un creux en inverse head-and-shoulders. Si ce schéma se confirme, il pourrait ouvrir la voie à un rebond vers 76 000 $ (65 600 €). Le fait que le cours soit resté au-dessus de 62 000 $ (53 500 €) malgré les vents contraires liés à la réglementation, à la hausse des rendements obligataires et aux tensions entre les États-Unis et l’Iran est perçu par les observateurs du marché comme un signe que le marché est peut-être en train de basculer.
