BlackRock lance des fonds monétaires tokenisés en Europe
BlackRock déploie 12 classes de fonds tokenisés sur 15 marchés européens, adossées à des fonds monétaires UCITS. Sa collaboration avec Kinexys de JPMorgan s’inscrit dans la montée des actifs réels tokenisés en dehors de MiCA.
À retenir
- BlackRock lance 12 classes de fonds tokenisés adossées à six fonds monétaires en Europe.
- Ces classes sont accessibles sur 15 marchés européens, dont les Pays-Bas, et sont libellées en sterling, en euro et en dollar.
- Les fonds tokenisés s’appuient sur les règles européennes existantes et ont été développés avec JPMorgan via Kinexys.
BlackRock accélère sa stratégie de tokenisation en Europe avec 12 nouvelles classes de fonds tokenisés, construites sur six fonds monétaires. Une partie des 311 milliards de dollars (270 milliards d’euros) de montant d'actifs sous gestion de ces fonds prend ainsi une forme on-chain, sur 15 marchés européens.
Déploiement européen
Ces nouvelles classes reposent sur des fonds conformes au cadre européen UCITS et sont proposées en sterling, en euro et en dollar. BlackRock précise qu’elles sont disponibles notamment aux Pays-Bas, en Allemagne, en France, en Irlande, au Luxembourg et au Royaume-Uni.
Cette annonce intervient après l’extension récente de l’offre de liquidités tokenisées de BlackRock aux États-Unis. Elle confirme que le plus grand gestionnaire d’actifs au monde ne traite plus la tokenisation comme une simple expérimentation, mais comme une couche supplémentaire appliquée à ses produits de gestion de trésorerie existants.
Ce que la tokenisation change ici
Selon BlackRock, ces classes tokenisées s’adressent d’abord aux trésoriers d’entreprise, mais aussi aux gestionnaires d’actifs et aux consultants en investissement qui souhaitent intégrer la gestion de trésorerie à leurs processus habituels. Le groupe met en avant une logique simple : la détention et le transfert numériques viennent s’ajouter à des mécanismes de négociation et de liquidité déjà en place.
Le développement de ces fonds s’est fait avec JPMorgan, via sa plateforme Kinexys. L’initiative s’inscrit dans un mouvement plus large où les produits financiers traditionnels sont de plus en plus reliés à l’infrastructure blockchain, sans que la structure du fonds soit remise en cause.
Pourquoi cela compte
Pour les lecteurs européens de la crypto et des marchés, le point clé est le suivant : les fonds monétaires tokenisés ne relèvent pas de MiCA, mais des règles européennes déjà en vigueur pour les instruments financiers. Cette différence de cadre juridique les distingue de nombreuses autres initiatives crypto et peut expliquer pourquoi les grandes institutions avancent plus vite sur ce segment.
Le marché plus large affiche aussi une croissance soutenue : selon rwa.xyz, le marché des actifs réels tokenisés a progressé de plus de 200% en un an pour dépasser 30 milliards de dollars (26 milliards d’euros). Citi estime par ailleurs que les titres financiers tokenisés pourraient atteindre 5,5 milliers de milliards de dollars (4,8 milliers de milliards d’euros) d’ici 2030, même s’il s’agit d’une projection et non d’une certitude.
Cette dynamique s’inscrit dans une transition institutionnelle plus large vers des fonds on-chain et la gestion de trésorerie, comme l’explique Fidelity : la tokenisation concerne la gestion du bilan pour les fonds de pension.
