La CFTC place l’IA au centre de ses priorités et voit la voie vers un trading autonome
Le régulateur américain examine comment le trading par IA et les agents de trading autonomes s’intègrent dans l’enregistrement, la responsabilité et la surveillance des marchés des produits dérivés et des cryptomonnaies.
À retenir
- Le président de la CFTC, Mike Selig, présente l’IA comme une voie possible vers un trading plus autonome et considère l’IA, la crypto et l’infrastructure comme des évolutions de marché liées entre elles.
- Le régulateur utilise déjà l’IA pour surveiller les marchés des produits dérivés, mais se heurte à des questions sur l’enregistrement, la responsabilité et l’identité derrière les agents de trading.
- Le débat touche aussi la crypto, où la CFTC cherche davantage de clarté sur les règles applicables aux logiciels et aux outils, tandis que les acteurs du marché recourent de plus en plus à des algorithmes d’IA.
Le régulateur américain CFTC place l’intelligence artificielle au premier plan. Lors d’un forum, le président Mike Selig a présenté l’IA comme une voie possible vers un trading plus autonome. Il a toutefois averti que les régulateurs doivent encore résoudre de nombreuses questions concernant l’enregistrement, la responsabilité et l’identité exacte de la personne derrière un agent de trading.
L’IA et la crypto dans un même mouvement
Selig a décrit l’IA, la crypto et l’infrastructure financière moderne comme trois évolutions susceptibles de transformer les marchés ensemble. Selon lui, cette combinaison peut élargir l’accès à des outils financiers avancés et aider les entreprises à gérer les risques avec plus de précision. Il est allé plus loin en affirmant que le terme « artificial » ne convient plus et que la technologie peut être mieux décrite comme une super intelligence, ou SI.
La CFTC ne semble pas seulement vouloir discuter de cette évolution, mais aussi l’utiliser elle-même. Selig a indiqué que ses équipes s’appuient déjà fortement sur l’IA pour contrôler les marchés des produits dérivés. Dans le même temps, il a souligné que l’essor des agents informatiques dans le trading soulève de nouvelles questions de surveillance, surtout lorsqu’un agent exécute des transactions de manière autonome au nom d’un utilisateur.
De nouvelles questions pour les régulateurs
Le cœur de son message était que la réglementation doit pouvoir suivre le rythme de la technologie. Selig s’est demandé à voix haute si le développeur d’un tel agent est soumis à une obligation d’enregistrement et qui est responsable si le système déraille. Il a aussi posé la question de savoir comment les régulateurs peuvent déterminer au nom de qui agit un agent de trading non humain, et si cela nécessite une nouvelle forme de know-your-customer.
Ces questions concernent aussi la crypto, où les développeurs de logiciels et les créateurs d’interfaces font depuis longtemps face à des incertitudes similaires. Selig a déclaré que la CFTC avait déjà été confrontée à ce sujet et que, sous sa direction, le régulateur avait tenté d’apporter davantage de clarté sur les règles applicables aux logiciels et aux outils dans les marchés de crypto-actifs.
Pourquoi c’est important pour la crypto
Pour les lecteurs européens de crypto, cela est particulièrement pertinent, car le débat montre que les régulateurs placent de plus en plus souvent l’IA et la crypto dans la même catégorie. La CFTC a déjà lancé une série Frontier Forum autour de l’IA et de l’agentic finance, ce qui indique que le régulateur américain ne considère pas cela comme une simple tendance, mais comme un sujet de surveillance structurelle. La Futures Industry Association a, de son côté, plaidé pour une approche technologiquement neutre, qui mette l’accent sur l’usage et l’effet de la technologie plutôt que sur son étiquette.
Brett Harrison a également participé au forum. Il est le PDG de la plateforme de produits dérivés cryptos basée sur l’IA Architect et ancien dirigeant de la branche américaine de FTX. Il a expliqué que des modèles grand public comme Claude, ChatGPT et Gemini permettent aux traders de transformer plus facilement des informations non structurées, comme les actualités, en décision de trading. Selon lui, de plus en plus d’acteurs du marché, du détail aux investisseurs institutionnels, utilisent ce type d’algorithmes boîte noire pour négocier des produits dérivés.
