L’ESMA place l’IA et la tokénisation au cœur de sa nouvelle surveillance
À partir de 2027, l’ESMA se concentrera sur l’IA et les produits tokénisés dans l’UE, avec une attention particulière portée à la gouvernance, à la qualité des données et à la protection des clients particuliers.
À retenir
- L’ESMA fait de l’IA et de la tokénisation une nouvelle priorité de surveillance à partir de 2027 dans les services financiers.
- Le régulateur veut surtout examiner leur utilisation dans les produits et services destinés aux clients particuliers.
- Cette évolution s’inscrit dans une attention européenne plus large portée à la finance tokénisée, à l’IA et à un contrôle plus strict de la protection des investisseurs.
Le régulateur européen ESMA fait de l’IA et de la tokénisation une nouvelle priorité à partir de 2027 dans la surveillance des services financiers. L’accent est mis sur la manière dont les acteurs réglementés utilisent ces technologies dans leurs activités principales, en particulier lorsqu’il s’agit de clients particuliers.
Nouvelle priorité de surveillance
L’ESMA a indiqué dans un rapport que les entreprises utilisent de plus en plus l’IA et des produits tokénisés dans les services financiers quotidiens afin de gagner des parts de marché. Le régulateur veut donc non seulement examiner les processus de back-office, mais surtout la manière dont ces technologies sont utilisées dans les produits et services destinés aux clients.
Le programme s’appelle Innovation with investor safeguards. Dans ce cadre, l’ESMA veut, avec les autorités nationales de l’UE, mieux évaluer si les entreprises disposent d’une gouvernance suffisante, si les données sont fiables et si les résultats correspondent au client.
Cette évolution s’inscrit dans un mouvement plus large en Europe. Alors que MiCA pose surtout les bases des règles applicables à la crypto, l’UE se penche désormais aussi plus explicitement sur la finance tokénisée et l’IA dans l’ensemble du secteur financier.
Pourquoi c’est important
Pour les acteurs européens de la crypto et de la fintech, cela peut être important, car la tokénisation apparaît de plus en plus en dehors du seul marché des cryptomonnaies. Si les autorités de surveillance examinent plus attentivement la manière dont les produits tokénisés sont utilisés en pratique, cela peut avoir des conséquences sur la façon dont les nouveaux services sont conçus et contrôlés.
Le calendrier coïncide aussi avec les récentes initiatives de la BCE. La banque centrale a notamment annoncé cette semaine Pontes, une plateforme qui peut régler des transactions tokénisées sur le marché de gros en monnaie de banque centrale. Cela montre que la tokénisation n’est plus seulement un sujet de niche, mais devient de plus en plus une composante du système financier européen.
Le régulateur américain SEC avance lui aussi vers des cadres plus clairs pour les marchés tokénisés. Dans une récente exemption pour les plateformes de titres financiers tokénisés, le régulateur a donné cinq ans aux plateformes de négociation pour se conformer à de nouvelles conditions.
La BCE accentue la pression
La BCE a également indiqué qu’elle souhaitait investir elle-même une petite partie de ses réserves dans des titres financiers tokénisés. Les banques centrales de la zone euro ont aussi appelé cette semaine à une interdiction plus large des rendements, récompenses ou revenus liés aux stablecoins sur les plateformes crypto, estimant que les actifs numériques adossés aux monnaies fiduciaires sont de l’argent et non un compte d’épargne.
Ensemble, ces mesures soulignent que les autorités de surveillance et les banques centrales européennes ne se contentent pas de fixer des règles pour la crypto, mais veulent aussi suivre plus activement la manière dont la tokénisation et l’IA se traduisent concrètement pour les investisseurs et pour le marché.
