La semaine de la FED met Bitcoin et les actions sous pression avant une échéance de 11 milliards de dollars
La FED, l’inflation PCE et la plus grande échéance Deribit jamais enregistrée pourraient déterminer cette semaine la direction de BTC, des actions et du dollar.
À retenir
- La FED se réunit mercredi, tandis que le marché exclut presque totalement une hausse des taux cette semaine.
- Jeudi, l’inflation PCE sera publiée et devrait ressortir en hausse à 3,7% sur un an.
- Vendredi, 10,97 milliards de dollars d’options Bitcoin arriveront à échéance, avec la plus forte concentration autour de 78 000 dollars.
Une semaine chargée pour la FED, les chiffres de l’inflation et une importante échéance d’options Bitcoin pourrait donner le ton pour les actions, le dollar et BTC à l’approche de la fin de l’année. Les investisseurs surveillent surtout la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, l’inflation PCE jeudi et l’expiration des contrats Bitcoin vendredi.
La FED maintient le marché sous tension
La probabilité d’une hausse des taux cette semaine est tombée sous les 10% selon CME FedWatch. Il y a un mois, elle s’élevait encore à 64,2%. Pourtant, presque personne à Wall Street ne pense que la FED en a terminé avec ses hausses.
En septembre, la banque centrale a relevé ses taux pour la première fois depuis 2023. Le taux directeur s’est alors établi entre 3,75% et 4,00%. Cela compte bien au-delà du seul marché obligataire. Des taux plus élevés rendent les placements sûrs plus attractifs et peuvent freiner l’intérêt pour les actifs risqués comme les actions et la crypto.
Le marché ne regarde donc pas seulement la décision de mercredi, mais aussi le ton adopté par le président Kevin Warsh lors de la conférence de presse plus tard dans la journée.
Inflation et anticipations de taux
Jeudi, l’inflation PCE sera publiée, l’indicateur que la FED suit le plus attentivement. Les économistes anticipent une hausse de 3,7% sur un an, contre 3,4% en août. Cela reste nettement au-dessus de l’objectif de 2%.
Les anticipations de taux plus larges restent elles aussi tendues. Selon un sondage Reuters, l’ensemble des 100 économistes interrogés s’attend à une hausse des taux en décembre. CME FedWatch évalue cette probabilité à 68%. Cela montre que le marché attend surtout une nouvelle confirmation, pas un revirement rapide.
Le calendrier joue également un rôle. Yardeni Research a souligné que la FED pourrait attendre en raison du calendrier électoral. Ce n’est pas un nouveau signal économique, mais c’est un facteur supplémentaire que le marché surveille cette semaine.
Pourquoi Bitcoin est particulièrement sensible
Pour Bitcoin, cette semaine est particulièrement importante car le cours reste déjà sous le pic du début du mois d’octobre. BTC s’échangeait dimanche autour de 80 472 dollars (71 900 euros), alors que le cours avait dépassé 86 000 dollars (76 800 euros) plus tôt ce mois-ci. Vendredi, 10,97 milliards de dollars d’options Bitcoin arriveront à échéance sur Deribit, la plus grande échéance jamais enregistrée sur la plateforme.
C’est important pour les lecteurs européens de la crypto, car ces échéances montrent souvent où les traders ont construit leurs positions. Les calls dépassent les puts dans un rapport de presque deux pour un, mais la plus forte concentration se situe autour de 78 000 dollars (69 700 euros). Cela montre à quel point le marché reste proche d’un point de bascule, d’autant que la FED et d’autres banques centrales prennent aussi des décisions cette semaine.
L’Europe et le Japon ajoutent une couche supplémentaire. La Banque centrale européenne se réunit jeudi et la Banque du Japon vendredi. Ensemble, ces décisions font de cette semaine l’un des moments les plus chargés de l’année pour le marché des cryptomonnaies.
La récente vague de liquidations montre aussi à quelle vitesse le marché peut se retourner lorsque la pression macroéconomique et les positions à effet de levier augmentent en même temps.
