Le marché des cryptomonnaies est-il actuellement dans une «sweet spot» ?
Ce sont des semaines «vertes» sur le marché des cryptomonnaies.
Ce sont des semaines «vertes» sur le marché des cryptomonnaies. Le bon timing permet d'obtenir un rendement plus élevé. Plusieurs facteurs suggèrent que nous nous trouvons actuellement dans une sweet spot (l'endroit parfait pour un impact maximal).
Pour la plupart des gens, le marché des cryptomonnaies ne semble plus aussi pertinent. Depuis la chute spectaculaire des cours en 2021, il n’y a plus d’attention nationale. De façon sporadique, une hausse significative du cours du Bitcoin attire les médias, mais cela s’arrête là. Le sujet n’est pas présent pour ceux qui ne restent pas constamment impliqués dans le secteur – et cela représente probablement plus de 95 % de la population.
Adoption des cryptos: mieux que jamais
Parallèlement, les entreprises et les investisseurs institutionnels portent leur attention sur le sujet de plus en plus. Siemens émet par exemple des obligations sur le réseau Polygon et effectue des paiements via une stablecoin JPMorgan, tandis que Deutsche Bank se prépare à lancer des ETP crypto. Par ailleurs, Lufthansa a lancé un programme de fidélité via des NFT. Pour ceux qui suivent le secteur, ce type d’actualité est quotidien.
Le vide entre l’opinion publique et le développement fondamental réel est plus grand qu’en 2020. Pour un investisseur, c’est justement un environnement favorable, une soi-disant sweet spot. Les investisseurs institutionnels ne sont pas encore entrés sur le marché et le grand public ne s’y intéresse pas.
Conjoncture macroéconomique: la position de départ idéale
La sweet spot existe également d’un point de vue macroéconomique. Après la chute importante et les fortes hausses de taux, de nombreux cours ont chuté fortement. Bien que les prix se soient depuis quelque peu redressés, ils restent largement en dessous des ATH de l’année phare 2021.
Dès l’arrivée de nouvelle liquidité sur le marché, les cours augmenteront naturellement. Pour cet horizon, nous évoluons dans un environnement favorable: tous les événements macroéconomiques négatifs semblent derrière nous, et avec la baisse de l’inflation et l’ampleur du problème de dette, la prochaine vague de relance monétaire est à nos portes.
La bonne valorisation
Chaque euro, dollar ou franc suisse investi aujourd'hui dans un protocole comme Ethereum, Chainlink ou Polygon contribue à l’émergence de projets de plus en plus matures sur le réseau. Sans véritable engouement, il y a principalement de l’espace pour un développement réel. Cela signifie que les protocoles approchent fondamentalement de la valeur qu’ils avaient à l’époque, lors de l’année de hype 2021.
Les hausses de prix actuelles ne résultent donc pas d’un engouement, mais d’effets de rattrapage légitimes, car des progrès sont réalisés dans des domaines tels que la compatibilité, l’évolutivité et la création de cas d’usage.
Régulation des cryptomonnaies : les cartes sont redistribuées
L’attaque principale contre les cryptomonnaies aux États-Unis semble avoir atteint son point culminant. L’agressivité de la SEC s’atténue et, avec la condamnation de Sam Bankman-Fried, les régulateurs semblent aussi retrouver leur calme. Des décisions judiciaires importantes entre le secteur crypto et la SEC, telles que Ripple ou Grayscale, ont été favorables aux acteurs du secteur.
Parallèlement, les gestionnaires de portefeuille de Wall Street se préparent à établir des faits et la légitimité du secteur avec des ETF Bitcoin Spot. Par ailleurs, Hong Kong s’ouvre davantage pour éviter d’exclure les investisseurs chinois et, en Europe, MiCA a adopté un cadre de régulation des cryptomonnaies. Selon la plupart des experts et analystes, il s’agit d’un bel endroit pour les investisseurs avisés.
