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Wintermute obtient l’agrément de la SEC pour les blocs d’actions et d’ETF

L’enregistrement auprès de la SEC et de la FINRA donne à Wintermute accès au trading d’actions, d’options et d’ETF aux États-Unis, y compris un rôle d’authorized participant pour les ETF cryptos.

Par Zenz van der Wielen
• Lecture : 2 min
Wintermute obtient l’agrément de la SEC pour les blocs d’actions et d’ETF

À retenir

  • Wintermute USA LLC a obtenu le statut de broker-dealer auprès de la SEC et de la FINRA.
  • La filiale américaine peut, en tant que proprietary trading firm, négocier des actions, des equity options et des blocs d’ETF, tout en fournissant de la liquidité.
  • Cet enregistrement s’inscrit dans une tendance plus large, dans laquelle les entreprises crypto cherchent un accès réglementé aux marchés de capitaux américains.

Le teneur de marché crypto Wintermute a franchi une étape clé aux États-Unis en obtenant le statut de broker-dealer. Avec cette autorisation, l’entreprise se dote d’un accès réglementé à Wall Street et renforce sa capacité à intervenir sur les marchés traditionnels, notamment sur les actions et les ETF.

Nouveau rôle aux États-Unis

Wintermute USA LLC est désormais enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission et de la FINRA. Sa filiale américaine exercera comme proprietary trading firm, et non comme courtier de détail. Concrètement, Wintermute pourra négocier des actions et des equity options, apporter de la liquidité aux plateformes d'échange crypto ainsi qu’aux contreparties OTC, et intervenir comme authorized participant pour des ETF, y compris des fonds liés à la crypto.

Les authorized participants créent et rachètent de grands blocs de parts d’ETF directement auprès des émetteurs. Ce mécanisme contribue à maintenir le prix de marché d’un ETF au plus près de la valeur de ses actifs sous-jacents. Wintermute précise par ailleurs que cette nouvelle entité opère uniquement pour compte propre et ne propose aucun service de courtage de détail.

Une tendance plus large dans le secteur

Cette approbation s’inscrit dans un mouvement plus large, alors que les entreprises crypto cherchent à obtenir un accès plus structuré aux marchés de capitaux américains. Wintermute avait déjà ouvert un bureau à New York, puis demandé à la SEC de clarifier si les broker-dealers pouvaient négocier pour compte propre des titres financiers tokenisés, procéder eux-mêmes au règlement des transactions et conserver des positions propriétaires via un wallet software.

Selon l’entreprise, Wintermute traite plus de 10 $ milliards (8,7 € milliards) de volumes moyens quotidiens de trading sur plus de 60 venues centralisées et décentralisées. Cet enregistrement pourrait aussi ouvrir la voie à des rôles de market making sur des places comme le New York Stock Exchange et le Nasdaq. Ripple, GSR et Crypto.com ont elles aussi engagé des démarches vers des activités réglementées de titres financiers aux États-Unis, ce qui illustre à quel point la frontière entre la crypto et la finance traditionnelle continue de s’effacer.

Pourquoi cela compte

Pour les lecteurs européens, l’enjeu dépasse le seul cas Wintermute. Cette évolution montre comment les acteurs de la crypto s’insèrent progressivement dans l’architecture de marché américaine, avec des conséquences possibles sur la liquidité, l’infrastructure des ETF et le trading d’actifs tokenisés dans les prochains mois. Elle confirme aussi qu’un accès réglementé aux marchés traditionnels reste un axe stratégique majeur pour de nombreuses entreprises crypto.

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