Manipulation de marché
La manipulation de marché consiste à induire délibérément les traders en erreur afin d’influencer le prix ou l’activité de trading. Elle crée une image artificielle de la demande, de l’offre ou de l’intérêt porté à un actif.
Qu’est-ce que la manipulation de marché ?
Cela peut se faire au moyen de transactions, d’ordres de trading ou d’informations trompeuses. L’objectif est souvent d’inciter d’autres personnes à acheter ou à vendre. La personne à l’origine de la manipulation peut ensuite profiter de l’évolution du cours.
Le pump and dump en est une forme connue. Il consiste à faire monter artificiellement le prix d’un token au moyen d’une promotion trompeuse. Il est également possible de simuler une activité de trading avec le wash trading. Le spoofing consiste à placer des ordres d’achat ou de vente sans avoir l’intention de les exécuter.
Un exemple de manipulation de marché
Un groupe achète d’abord un token peu échangé. Il diffuse ensuite une affirmation inventée selon laquelle une grande entreprise va utiliser ce token.
De nouveaux acheteurs y croient et achètent le token. Son prix augmente, puis le groupe le revend. Si la demande disparaît ensuite, les acheteurs qui arrivent plus tard peuvent subir des pertes.
Pourquoi la manipulation de marché est-elle importante dans le secteur des cryptomonnaies ?
Le marché des cryptomonnaies peut être sensible à la manipulation, en particulier pour les tokens dont la liquidité est faible. Cela signifie qu’ils font l’objet de peu d’échanges. Des transactions relativement modestes peuvent alors avoir une forte influence sur leur prix.
Dans l’actualité, le terme peut apparaître à propos de volumes de trading suspects, de hausses soudaines des cours ou de promotions coordonnées de tokens. Des volumes élevés ou une hausse rapide des prix ne constituent pas, à eux seuls, une preuve de manipulation. Des nouvelles ordinaires, des transactions légitimes ou une variation de la liquidité peuvent également faire évoluer un cours.
Un graphique des cours ne suffit pas à établir qu’il y a eu manipulation. Les données sur les ordres, les liens entre les transactions et les communications peuvent également être importantes. L’appréciation juridique varie par ailleurs selon le pays, le marché et l’instrument financier.
