Bitcoin a $57.000: rischio di forti liquidazioni per le posizioni long

Secondo Alphractal, un calo verso i $57.000 può colpire duramente i long con leva sulle borse futures. Volumi sottili e molti contratti aperti aumentano il rischio di liquidazioni.

In breve

• I trader di Bitcoin con posizioni futures rialziste devono tenere d’occhio con attenzione i $57.000, perché lì molte posizioni long con leva possono andare in difficoltà.
• Volumi di scambio sottili e molti contratti aperti aumentano il rischio di una reazione a catena di liquidazioni e di un calo più rapido del prezzo.
• Bitfinex vede caratteristiche da fase avanzata di bear market, mentre un possibile fondo a testa e spalle inverse può lasciare spazio a un recupero verso i $76.000.

Per i trader di bitcoin con posizioni futures rialziste, i $57.000 (€49.200) sono il livello da tenere sotto stretta osservazione. Non perché siano per forza un supporto classico, ma perché lì le posizioni long con leva possono andare in difficoltà e gli exchange possono essere costretti a eseguire liquidazioni.

Perché i $57.000 (€49.200) contano

I futures danno ai trader la possibilità di aprire una posizione molto più grande con un margine relativamente basso. Questo funziona a favore del trader se il prezzo sale, ma amplifica le perdite allo stesso modo quando Bitcoin scende. Appena il margine non basta più, l’exchange chiude automaticamente la posizione.

Secondo Joao Wedson, CEO della piattaforma di crypto analytics Alphractal, i $57.000 (€49.200) sono quindi una zona cruciale. Se Bitcoin scende fino a lì, può innescare una forte ondata di liquidazioni long.

Volumi sottili aumentano il rischio

Questo rischio cresce perché i volumi di scambio sono sottili mentre sul mercato ci sono proprio molti contratti aperti. In una situazione del genere, una serie di liquidazioni può rafforzarsi a vicenda, perché i book degli ordini riescono meno bene ad assorbire quella pressione di vendita. Il risultato può essere un calo più netto e più veloce invece di una correzione tranquilla.

I futures sono da tempo considerati un fattore che può rendere più volatile il mercato crypto. Le ricerche indicano che nel breve termine a volte la situazione sembra più calma, ma che la volatilità di lungo periodo può aumentare proprio dopo il lancio dei contratti futures. Con una leva alta, un’ondata di liquidazioni può quindi trasformarsi rapidamente in un momento di vendita autoalimentato. Questo si inserisce nel quadro più ampio dei futures, visibile anche nell’alto open interest e nel rischio di liquidazione.

Bear market o formazione di un fondo

Nel frattempo Bitfinex vede Bitcoin come un mercato che mostra caratteristiche di una fase centrale o avanzata di bear market. Il prezzo si muove tra il realized price dei holder di lungo periodo a $52.699 (€45.500) e quello dei holder di breve periodo a $67.176 (€57.900). Il livello mediano intorno a $63.200 (€54.500) ha retto nelle ultime due settimane; una rottura al ribasso riporterebbe in gioco il minimo di giugno a $57.803 (€49.900).

Eppure il quadro non è univoco. Bitcoin quota intorno a $64.000 (€55.200) e il grafico giornaliero mostra forse un fondo a testa e spalle inverse. Se questo pattern venisse confermato, potrebbe lasciare spazio a un recupero verso i $76.000 (€65.600). Il fatto che il prezzo sia rimasto sopra i $62.000 (€53.500) nonostante la pressione di regolamentazione, i rendimenti obbligazionari più alti e le tensioni tra Stati Uniti e Iran viene visto dagli osservatori di mercato come un segnale che il mercato potrebbe stare cambiando direzione.