Galaxy lancia vault di rendimento onchain per gli istituzionali

Attraverso Fireblocks Earn, 2.400 clienti istituzionali possono accedere ai vault di Morpho, con un focus sul rendimento delle stablecoin inattive. Così Galaxy entra nella crescita dei prodotti DeFi curati.

In breve

• Galaxy Digital ha lanciato Galaxy Curator, una società istituzionale di vault curation sul protocollo di lending decentralizzato Morpho.
• Tramite Fireblocks Earn, oltre 2.400 clienti istituzionali hanno accesso a strategie di lending onchain curate all'interno dei loro flussi di lavoro già esistenti di treasury e custody.
• Galaxy parte con due strategie su Morpho e segnala che il ramo istituzionale ha un loan book medio di $1.4 miliardi.

Galaxy Digital ha debuttato con una società istituzionale dedicata alla vault curation sul protocollo di lending decentralizzato Morpho. Con Galaxy Curator, il gruppo crypto punta a mettere a rendimento i saldi di stablecoin fermi dei clienti professionali, senza costringerli a gestire in autonomia l'infrastruttura DeFi.

Accesso tramite Fireblocks

Il servizio passa da Fireblocks Earn e apre a più di 2.400 clienti istituzionali della piattaforma di custody l’accesso a strategie di lending onchain curate, integrate nei flussi di lavoro già usati per treasury e custody. In questo modo Galaxy intercetta un’esigenza molto comune tra grandi operatori crypto e team di tesoreria: le stablecoin restano spesso parcheggiate tra settlement, deploy e riserve operative.

Morpho è un protocollo di lending decentralizzato costruito sulla Ethereum Virtual Machine, dove prestiti e lending di crypto asset avvengono con sovracollateralizzazione. Per molte istituzioni, però, usare direttamente questa infrastruttura non è semplice, perché la gestione operativa e il profilo di rischio sono più complessi rispetto alle soluzioni di treasury tradizionali.

Mercato in crescita per la vault curation

Il lancio si inserisce in un movimento più ampio, in cui la vault curation professionale sta guadagnando spazio molto rapidamente dentro DeFi. Asset manager, trading firm e fintech stanno costruendo sempre più spesso prodotti istituzionali di rendimento onchain e, su Morpho, tra gli altri Bitwise, Gauntlet, Steakhouse Financial, Wintermute, Dialectic e RockawayX hanno già lanciato o ampliato vault simili. Standard Chartered ha recentemente inserito Morpho nel radar degli investitori con un target di $60 (€53) nel 2030, anche grazie alla crescita attesa degli asset tokenizzati e all’adozione istituzionale.

Galaxy presenta il nuovo servizio in modo esplicitamente istituzionale. Secondo l’azienda, vengono applicati gli stessi standard di collateral, i limiti di esposizione e il monitoraggio di mercato usati nelle attività di lending e trading, mentre i clienti mantengono il controllo dei propri asset a livello di protocollo. Le transazioni, inoltre, passano dai controlli di approval, signing e policy già integrati in Fireblocks.

Perché è importante

Per chi segue il mercato crypto in Europa, questa iniziativa mostra come DeFi venga sempre più spesso confezionata in prodotti compatibili con i processi già esistenti di custody e treasury. Può essere una soluzione utile per chi cerca rendimento onchain, ma non vuole costruire da zero tutta la parte operativa legata a DeFi. Allo stesso tempo, la concorrenza sui vault curati segnala che nel crypto la partita non riguarda più soltanto token o trading, ma anche l’infrastruttura che li rende utilizzabili.

Galaxy parte con due strategie su Morpho. La Quality Vault punta su mercati con collateral blue-chip e sulla conservazione del capitale, mentre la Enhanced Vault guarda anche ad asset con rendimento più elevato come liquid restaking token, Pendle principal token ed Ethena product. L’azienda afferma che il ramo istituzionale più ampio si basa ormai su un loan book medio di $1.4 miliardi (€1.2 miliardi), oltre $3 miliardi (€2.6 miliardi) di asset in staking su cinque custodian e una rete di distribuzione composta da più di 1.600 controparti istituzionali.