Perpetuals vuole negoziare azioni tokenizzate sotto la regola SEC
Perpetuals.com vuole negoziare azioni statunitensi su blockchain tramite un pilot SEC, con diritto ai dividendi e di voto per i possessori dei token. Il passo arriva dopo un precedente tentativo di OKX e ICE.
In breve
- Perpetuals.com vuole negoziare azioni statunitensi tokenizzate via blockchain sotto un nuovo quadro SEC ed è la seconda società con un piano del genere.
- Il pilot della SEC dura cinque anni e richiede che le azioni tokenizzate abbiano gli stessi diritti delle azioni normali, inclusi dividendi e diritto di voto.
- Perpetuals.com si aspetta di poter partire forse a metà novembre, dopo il periodo di attesa di 30 giorni e il completamento di market data, compliance e sicurezza degli smart contract.
Perpetuals.com, la società fintech quotata al Nasdaq dell'ex top manager di FTX Europe Patrick Gruhn, vuole negoziare azioni statunitensi tokenizzate tramite blockchain sotto un nuovo quadro SEC. L'azienda è quindi la seconda a voler creare un mercato del genere sotto la cosiddetta innovation exemption, dopo una joint venture tra OKX e ICE.
Nuova strada SEC
Il piano ruota attorno a un pilot quinquennale dell'autorità di vigilanza americana. Dentro questa regola, alcune piattaforme possono negoziare azioni statunitensi su blockchain pubbliche senza registrarsi come una tradizionale borsa valori. Ci sono però requisiti chiari: le azioni tokenizzate devono offrire gli stessi diritti delle azioni normali, inclusi dividendi e diritto di voto.
La SEC dà inoltre alle aziende 30 giorni per opporsi se le loro azioni finiscono su una venue tokenizzata di questo tipo. Secondo la comunicazione presentata, Perpetuals.com vuole far passare il trading tramite un percorso autorizzativo che rientra in queste nuove regole.
Ritorno alle azioni tokenizzate
Per Gruhn e il suo team questo non è un territorio nuovo. Nel 2021 avevano già lavorato ai primi token legati alle azioni su crypto exchange come Binance e FTX. Quei prodotti offrivano soprattutto esposizione al prezzo delle azioni, ma non il diritto di voto. Binance ha poi interrotto quell'offerta più avanti nel 2021 dopo il controllo regolamentare di autorità come la BaFin tedesca.
Anche la storia di Perpetuals.com passa da FTX Europe. L'azienda è nata da Digital Assets AG, una società svizzera di tokenizzazione che collaborava con CM-Equity e che in seguito è stata acquisita da FTX Group. Gruhn ha guidato FTX Europe fino al crollo di FTX nel novembre 2022.
Cosa cambia nella struttura del mercato
Il nuovo approccio della SEC serve a modernizzare l'infrastruttura di mercato e allo stesso tempo a proteggere gli investitori. In pratica significa un passo verso il trading di titoli tokenizzati tramite automated market maker permissioned e liquidity pool, invece che solo attraverso i classici order book.
Perpetuals.com dice che il primo trading potrebbe iniziare solo a metà novembre, se il periodo di attesa obbligatorio di 30 giorni sarà passato e market data, compliance e smart-contract security saranno completati. Prima del lancio, l'azienda vuole anche pubblicare gli indirizzi smart contract live.
Per i lettori crypto europei è soprattutto rilevante che Perpetuals.com sia già attiva con infrastrutture di trading in Europa. L'azienda fornisce tecnologia a Perpetual Markets MTF, una venue a Cipro che rientra in MiFID II e che ad agosto ha ottenuto anche l'autorizzazione sotto MiCA. Questo mostra come le azioni tokenizzate finiscano sempre più spesso nel punto d'incontro tra regole dei mercati tradizionali e infrastruttura blockchain. Anche il percorso più ampio negli Stati Uniti per le azioni tokenizzate sta intanto prendendo forma: la SEC aveva già aperto una nuova strada autorizzativa per le azioni tokenizzate su blockchain.
