ARK waarschuwt voor meer crypto-faillissementen
ARK koopt wel bij in Tesla, SpaceX en een Solana-staking-ETF, maar ziet tegelijk meer crypto-faillissementen en overnames door de kapitaalvlucht naar winstgevende spelers.
Korte samenvatting
- ARK kocht deze week opnieuw aandelen in Tesla, SpaceX, NVIDIA en BitMine, terwijl het fonds ook Robinhood deels verkocht.
- ARK verwacht meer crypto-faillissementen, Chapter 11-aanvragen, shutdowns en acqui-hires door selectiever kapitaal en zwakkere teams.
- Volgens ARK domineert een kleine groep crypto-apps de omzet, wat de overlevingskansen van kleinere projecten verder verkleint.
Cathie Wood’s ARK kocht deze week opnieuw aandelen bij, terwijl het fonds tegelijk waarschuwt dat crypto-bankruptcies en shutdowns juist gaan versnellen. Die combinatie lijkt tegenstrijdig, maar past volgens ARK in dezelfde strategie: kapitaal stroomt naar bedrijven en projecten die al omzet draaien, terwijl zwakkere crypto-teams het steeds lastiger krijgen.
ARK koopt opnieuw bij
In de filing van 27 juli meldde ARK vier aankopen. Tesla kreeg er 28.705 aandelen bij, SpaceX 38.727, NVIDIA 8.332 en BitMine, dat inzet op een Ethereum-treasury, 97.383 aandelen. Dat laatste was procentueel de grootste stijging van de vier.
Een dag later kocht ARK opnieuw bij in Tesla en SpaceX. De positie in Tesla groeide met nog eens 23.943 aandelen en is nu ongeveer $860,6 miljoen (€757 miljoen) waard. SpaceX werd uitgebreid met 118.709 aandelen, goed voor een belang van circa $498,6 miljoen (€439 miljoen). Volgens de beschikbare informatie koopt ARK SpaceX al langer bij, terwijl de waardering onder druk stond rond de IPO-prijs.
De instroom in de fondsen lijkt daarbij ook een rol te spelen. De meeste aankopen op 27 juli waren ongeveer 1 procent groot, wat vaak wijst op nieuwe cash in de fondsen in plaats van losse, afzonderlijke stock picks. Robinhood vormde de uitzondering: daar verkocht ARK 32.021 aandelen.
Waarom ARK somber is over crypto
Lorenzo Valente, die bij ARK digital-assets research leidt, zegt dat crypto door zijn diepste cleanout tot nu toe gaat. Volgens hem worden geldstromen selectiever en verdwijnen teams zonder echte klanten sneller van het toneel. Hij verwacht daardoor meer M&A, Chapter 11-aanvragen, shutdowns en acqui-hires in de komende maanden.
Valente wijst op de extreme omzetconcentratie in de sector. Hyperliquid en Pump.fun genereren samen 67 procent van alle omzet die crypto-apps maken; met Ethena erbij loopt dat op tot bijna 80 procent voor de top drie. Dat laat zien hoe weinig ruimte veel kleinere spelers nog hebben om zelfstandig te overleven.
Wat dit zegt voor Europese lezers
Voor Europese crypto-investeerders is vooral relevant dat ARK de scheidslijn scherp neerzet tussen winstgevende bedrijven en kwetsbare crypto-projecten. In een markt waarin kapitaal selectiever wordt, kan dat ook buiten de VS gevolgen hebben voor DeFi-teams, tokenprojecten en fondsen die afhankelijk zijn van aanhoudende groei. ARK kocht op 27 juli wel 26.203 units van de 3iQ Solana Staking ETF, ter waarde van ongeveer $158.000 (€139.000), maar dat bedrag verbleekt naast de miljoenen die naar Tesla en SpaceX gingen.
De druk op DeFi is niet alleen financieel, maar ook regulatoir. Zo waarschuwde de SEC recent dat sommige DeFi-vaults onder effectenwet kunnen vallen, wat de drempel voor nieuwe projecten verder kan verhogen.
