SEC wil transfer agent-regels moderniseren voor blockchain
De toezichthouder wil effectenregistratie en afwikkeling beter laten aansluiten op tokenization, smart contracts en AI. Ook de rol van transfer agents in blockchain-gebaseerde markten komt daarmee in beeld.
Korte samenvatting
- De SEC wil de regels voor transfer agents moderniseren voor blockchain, tokenization en AI.
- De huidige regels stammen grotendeels uit de late jaren zeventig en sluiten niet meer aan op digitale markten.
- De consultatieperiode duurt 60 dagen; daarna kan de SEC reacties verwerken in een definitieve versie.
De Amerikaanse Securities and Exchange Commission wil haar regels voor transfer agents moderniseren, zodat ze beter aansluiten op blockchain, tokenization en AI. Volgens de toezichthouder stammen de huidige regels grotendeels uit de late jaren zeventig en passen ze niet meer goed bij een markt die inmiddels veel digitaler werkt.
Oude regels, nieuwe systemen
Transfer agents houden eigendomsregistraties bij voor effecten en verwerken ook zaken als fusies en dividenduitkeringen. Ze spelen daarnaast een belangrijke rol in clearing en settlement. Volgens SEC-voorzitter Paul Atkins moet die regelschrijfwijze worden aangepast aan de praktijk van nu, inclusief elektronische communicatie en blockchaintechnologie bij effectenuitgiftes en de overdracht van aandelen.
De SEC wil ook bepaalde termen moderniseren in het licht van technologische vooruitgang en de regels voor elektronische systemen bijwerken. In de 421 pagina's tellende voorsteltekst wijst de toezichthouder erop dat transfer agents steeds vaker werken in elektronische markten en naast tokenized securities en AI-toepassingen.
Meer aandacht voor risico's
De toezichthouder zegt dat partijen die werken met tokenized securities, distributed ledger technologies en smart contracts steeds beter moeten letten op de integriteit van blockchain-data, de beveiliging van tokenized securities en de operationele modellen van zulke systemen. Voor partijen die AI of geautomatiseerde technologie gebruiken, noemt de SEC ook controles, juiste informatie over systeemcapaciteiten en toezicht op geautomatiseerde processen als aandachtspunten.
Dat sluit aan bij een bredere beweging om traditionele financiële infrastructuur stap voor stap te laten aansluiten op digitale technologie. Ook de Depository Trust Company werkt aan tokenization-diensten die het verwerken en afwikkelen van effecten moeten moderniseren, al staat dat los van het SEC-voorstel zelf. In dezelfde richting dringt de sector al langer aan op duidelijkere regels voor tokenized stocks, waarbij de vraag centraal staat wie de onderliggende aandeelhoudersrechten en registratie beheert.
Belangrijk voor Europese crypto-volgers
Voor Europese crypto-volgers is dit vooral relevant omdat de VS hiermee laat zien dat tokenization niet langer alleen een niche-onderwerp is. Als een grote toezichthouder als de SEC de regels voor effectenregistratie aanpast, kan dat invloed hebben op de manier waarop tokenized assets en blockchain-infrastructuur in gereguleerde markten worden gebruikt. De consultatieperiode loopt 60 dagen, waarna de SEC de reacties kan meenemen in een definitieve versie.
